12月8日，瑞士私人銀行瑞士瑞聯(lián)與胡潤(rùn)研究院聯(lián)合發(fā)布了《2022中國(guó)式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》（下稱(chēng)“《白皮書(shū)》”）。內(nèi)容顯示，中國(guó)式家族辦公室目前處于初級(jí)階段，其成熟發(fā)展還需要較長(zhǎng)時(shí)間探索。

伴隨著中國(guó)改革開(kāi)放40余年，加入WTO20余年，中國(guó)私人財(cái)富快速增長(zhǎng)且正處于第一代向第二代傳承的過(guò)程中?！?021胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2021年1月1日，中國(guó)擁有億元人民幣總財(cái)富的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到13.3萬(wàn)戶(hù)；擁有3000萬(wàn)美元總財(cái)富的“國(guó)際超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到8.9萬(wàn)戶(hù)。中國(guó)富裕家庭總財(cái)富達(dá)160萬(wàn)億元，其中，可投資資產(chǎn)達(dá)49萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)有18萬(wàn)億元財(cái)富將在10年內(nèi)傳承給下一代，49萬(wàn)億元財(cái)富將在20年內(nèi)傳承給下一代，92萬(wàn)億元財(cái)富將在30年內(nèi)傳承給下一代。

(相關(guān)資料圖)

超高凈值家庭對(duì)于財(cái)富管理的首要目標(biāo)是傳承，這一需求也體現(xiàn)在他們對(duì)于中國(guó)式家族辦公室的訴求上。超高凈值家庭設(shè)立或使用中國(guó)式家族辦公室的主要訴求是“財(cái)富傳承”（83%），其次是“風(fēng)險(xiǎn)管理”（75%），再次是“全球資源配置”（58%），“制定投資策略，尋求投資工具”（58%），以及“培養(yǎng)家族下一代”（42%）。

《白皮書(shū)》將中國(guó)式家族辦公室的存在形態(tài)分為非商業(yè)型和商業(yè)型。非商業(yè)型家族辦公室細(xì)分為內(nèi)置型、外置型，一般由家族發(fā)起設(shè)立。非商業(yè)型家族辦公室按照涉足的服務(wù)內(nèi)容呈現(xiàn)兩種類(lèi)型：投資型和綜合型。

商業(yè)型家族辦公室按照其提供的服務(wù)內(nèi)容分為三種類(lèi)型：綜合型（具備頂層設(shè)計(jì)能力）、金融型（提供投資或資管服務(wù)）、非金融型（提供稅務(wù)法律等專(zhuān)業(yè)服務(wù)）；參與者包括：金融機(jī)構(gòu)（私人銀行、信托公司、券商）、三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、獨(dú)立專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起的商業(yè)型家族辦公室?，F(xiàn)階段中國(guó)非商業(yè)型家族辦公室受到成本、信任度，以及超高凈值家庭對(duì)于家族辦公室的重要性認(rèn)知等因素限制，中國(guó)式家族辦公室以商業(yè)型家族辦公室較為常見(jiàn)。

《白皮書(shū)》調(diào)研了中國(guó)式商業(yè)型家族辦公室負(fù)責(zé)人，他們認(rèn)為財(cái)富規(guī)劃（82%）是優(yōu)秀中國(guó)式家族辦公室所需具備的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其重要性超過(guò)資產(chǎn)規(guī)劃（55%）和專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)（36%）。

專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)方面，在非金融服務(wù)層面，“稅法咨詢(xún)”（83%）、“家族成員教育”（74%）和“風(fēng)險(xiǎn)管理”（43%）是中國(guó)式家族辦公室核心布局的服務(wù)內(nèi)容。

此外，一體化服務(wù)、ESG投資、社會(huì)影響力和未來(lái)合作生態(tài)圈被認(rèn)為是中國(guó)式家族辦公室未來(lái)值得關(guān)注的四個(gè)發(fā)展方向。

在實(shí)踐中，現(xiàn)階段中國(guó)式家族辦公室已經(jīng)布局的服務(wù)內(nèi)容中，“家族財(cái)富傳承”是核心服務(wù)內(nèi)容，96%的中國(guó)式家族辦公室都已布局。家族治理（70%）排在第二位，“慈善事業(yè)管理”（65%）排在第三位。在非金融服務(wù)層面，“稅法咨詢(xún)”（83%）、“家族成員教育”（74%）和“風(fēng)險(xiǎn)管理”（43%）是中國(guó)式家族辦公室核心布局的服務(wù)內(nèi)容。

在資產(chǎn)配置方面，現(xiàn)階段中國(guó)式家族辦公室的業(yè)務(wù)能力和優(yōu)勢(shì)仍在境內(nèi)。資產(chǎn)配置類(lèi)型呈現(xiàn)多樣化特征，包括權(quán)益類(lèi)、固定收益類(lèi)、私募股權(quán)、對(duì)沖基金等。其中，權(quán)益類(lèi)（95%）、私募股權(quán)和家族信托（81%）是中國(guó)式家族辦公室關(guān)注焦點(diǎn)，其次是固定收益類(lèi)、對(duì)沖基金和保險(xiǎn)（76%）。

未來(lái)投資方面，家族辦公室看好硬科技、大健康等熱點(diǎn)方向，在投資理念中融入ESG策略。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，硬科技（71%）、大健康（67%）被認(rèn)為是未來(lái)兩大熱點(diǎn)投資方向。在硬科技方向中，業(yè)內(nèi)人士最看好新能源（87%）和人工智能（80%）等行業(yè)的投資。疫情防控常態(tài)化下，大健康產(chǎn)業(yè)持續(xù)被看好，其中熱點(diǎn)方向分別是醫(yī)療產(chǎn)品（64%）、健康管理和咨詢(xún)（64%）、醫(yī)療/保健器械（57%）。