麥道夫騙局：龐氏騙局的升級版，都是利用新進入投資者的資金用于支付給老投資者的收益。

涉及集合運作、期限錯配、分離定價……這家私募因“募新還舊”等種種違規(guī)動作被開罰單！

12月6日，深圳證監(jiān)局通報了對深圳萬鼎富通股權投資管理有限公司（簡稱“萬鼎富通”）的處罰，該公司旗下3只私募基金產(chǎn)品，涉及開展具有集合運作、期限錯配、分離定價等特征的資金池違規(guī)業(yè)務，該公司和法人劉昊均被罰款3萬元并給予警告。

【資料圖】

根據(jù)各地監(jiān)管局12月以來披露的罰單顯示，累計4家私募基金公司吃了罰單，主要問題包括募新還舊、向個別非合格投資者募集資金、存在個別機構投資者投資于單只私募基金的金額低于100萬元的情形以及拒絕接受現(xiàn)場檢查等。

違規(guī)動作頻頻

深圳證監(jiān)局12月6日披露的行政處罰決定書顯示，查明萬鼎富通旗下3只基金產(chǎn)品在投向特殊目的實體后，特殊目的實體將其中部分資金轉入投資標的，部分資金直接轉至投資者用于分配投資收益，整體資金募集和收益分配上呈現(xiàn)“募新還舊”特征。

另外，這3只產(chǎn)品還存在集合運作、期限錯配、分離定價等違規(guī)行為特征。

具體來看，自2019年8月27日起至2022年2月16日，該公司管理的萬鼎富通人和一號私募股權投資基金（以下稱“人和一號”）、萬鼎恒通一號私募股權投資基金（以下稱“恒通一號”）、萬鼎富通君行七號私募股權投資基金（以下稱“君行七號”）等3只私募基金，全部投向和其正（深圳）投資中心（有限合伙）、新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行五號投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市坤行六號投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行七號投資合伙企業(yè)（有限合伙）等5個合伙企業(yè)，這5家企業(yè)即“特殊目的實體”。

根據(jù)監(jiān)管披露的信息，在特殊目的實體實現(xiàn)資金匯集和統(tǒng)一調配，上述3只私募基金的投資、收益分配均通過特殊目的實體進行集合運作。人和一號所募集資金自托管賬戶到賬日至實際或計劃退出日的期限為6至14個月，與底層投資標的投資期限不匹配，形成期限錯配。人和一號、恒通一號、君行七號私募基金未按照投資標的的實際經(jīng)營業(yè)績或者收益情況向投資者分配收益，形成分離定價。

對于上述的違規(guī)事實，深圳證監(jiān)局最終給出的處罰意見，對萬鼎富通給予警告，并處以3萬元罰款；對時任萬鼎富通法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理劉昊給予警告，并處以3萬元罰款。

根據(jù)中國證券基金業(yè)協(xié)會的信息，萬鼎富通于2018年3月27日登記備案，備案在協(xié)會的10只產(chǎn)品中已有7只遭到清算，另有3只產(chǎn)品因未按時披露年報、半年報已顯示信息報送異常，這3只產(chǎn)品正是通報中的人和一號、恒通一號、君行七號。

4家私募股權機構吃罰單

根據(jù)各地監(jiān)管局12月以來披露的罰單顯示，累計4家私募股權機構吃了罰單。除萬鼎富通之外，還有黃山振邦基金管理有限公司、山西龍翔基金管理有限公司、蜂巢股權投資基金管理（大連）有限公司，這3家公司均因各自問題被責令改正。

具體來看，黃山振邦基金管理有限公司因個別從事基金業(yè)務的工作人員未取得基金從業(yè)資格、向個別非合格投資者募集資金、現(xiàn)有內(nèi)部控制制度不健全三方面問題被安徽證監(jiān)局采取責令改正措施。

山西龍翔基金管理有限公司、蜂巢股權投資基金管理（大連）有限公司分別因存在個別機構投資者投資于單只私募基金的金額低于100萬元的情形、拒絕接受現(xiàn)場檢查被山西證監(jiān)局和大連證監(jiān)局采取責令改正監(jiān)管措施。

華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志表示，由于私募股權投資的周期較長，投資收益不穩(wěn)定，部分機構出現(xiàn)承諾收益、募新還舊以及期限錯配、違規(guī)使用募集資金等行為，而這些正是監(jiān)管重點打擊的違規(guī)行為，以保護投資者利益和防范金融風險。

百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航表示，近年來私募行業(yè)發(fā)展較快，基金數(shù)量增多，行業(yè)自律管理任務艱巨。既需要行業(yè)對于違規(guī)募資、內(nèi)部制度不健全以及不配合現(xiàn)場檢查等基礎性違規(guī)“動作”保持常態(tài)化嚴監(jiān)管，也需要私募公司“從小處著手、把小事干好”，努力規(guī)范自身行為，才能為投資者創(chuàng)造更安全的收益率。