“化石能源多年來(lái)投資不足的影響將持續(xù)發(fā)酵，近中期能源價(jià)格難以大幅回落，全球能源治理失信，能源系統(tǒng)韌性受損?！痹?2月1日中石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院與標(biāo)普全球（S&P Global）共同舉辦的國(guó)際能源高峰論壇上，中石油經(jīng)研院院長(zhǎng)余國(guó)如上表示。

【資料圖】

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

余國(guó)是在發(fā)布《全球能源安全報(bào)告》時(shí)做出如上判斷的。該報(bào)告從能源的可獲得性、可持續(xù)性、可承受性和系統(tǒng)韌性四個(gè)維度對(duì)全球能源安全進(jìn)行了評(píng)價(jià)，相比2021年，2022年這四個(gè)維度的指標(biāo)都出現(xiàn)惡化。其中可獲得性（Availability）和可承受性（Affordability）下滑最為顯著，前者的突出問(wèn)題是地緣沖突加劇，供應(yīng)中斷頻發(fā)；后者的突出問(wèn)題是能源價(jià)格暴漲，居民和企業(yè)用能成本高企。

地緣政治沖突是加劇能源危機(jī)的關(guān)鍵因素，而對(duì)各方損益不同。余國(guó)總結(jié)道，美國(guó)在全球能源市場(chǎng)的掌控力提升，成為全球最大的液化天然氣（LNG）生產(chǎn)國(guó)，逐步占領(lǐng)了歐洲市場(chǎng)，成為此次危機(jī)明顯的受益方。

歐洲是這次能源危機(jī)的震中，受地緣政治危機(jī)沖擊最大，能源進(jìn)口中斷頻發(fā)，可獲得性風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。

俄羅斯正在失去歐洲市場(chǎng)，同時(shí)面臨貿(mào)易和投資的多重阻礙。2022年以來(lái)，俄羅斯對(duì)歐洲出口油氣大幅減少，對(duì)亞洲出口油氣大幅增加。

地緣沖突加劇了能源危機(jī)，而在供需基本面上，非化石能源投資占比持續(xù)上升，化石能源投資缺長(zhǎng)期不足。

余國(guó)介紹，2021年全球能源投資總額為2.2萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)14%。2022年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)8.5%，其中非化石能源投資占比增至6.5%。

但油氣領(lǐng)域投資長(zhǎng)期低迷，未來(lái)增供能力下滑。2014年至2021年，全球油氣勘探開發(fā)平均投資為3400億美元，僅為2014年的一半。2021年，全球LNG產(chǎn)能增長(zhǎng)754萬(wàn)噸/年，同比僅增長(zhǎng)1.6%，為7年來(lái)最小漲幅，2022年產(chǎn)能仍將保持低位。

新增產(chǎn)能增長(zhǎng)乏力，能源儲(chǔ)備也持續(xù)走低。

以石油儲(chǔ)備為例，2021年以來(lái)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）成員國(guó)原油庫(kù)存下降，當(dāng)年年底較年初下降9.7%，2022年上半年再下降3.2%。全球石油剩余產(chǎn)能從2021年下半年以來(lái)快速下降，到2022年6月底，石油輸出國(guó)組織（OPEC）擁有的剩余原油生產(chǎn)能力降至244萬(wàn)桶/日，不到2021年初的一半。

根據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）的定義，原油剩余產(chǎn)能是指可在30天內(nèi)釋放并持續(xù)至少90天的最大現(xiàn)存產(chǎn)能，其中不包括受制裁不能自由進(jìn)入市場(chǎng)的停產(chǎn)產(chǎn)能。原油剩余產(chǎn)能降低，意味著短期內(nèi)可供增產(chǎn)的產(chǎn)能受限。

上游投資不足是此輪能源危機(jī)的大背景，而地緣沖突加劇了危機(jī)。這導(dǎo)致能源價(jià)格上漲，能源成本居高不下，歐洲受影響最大，居民能源支出上漲，工業(yè)產(chǎn)能受限。

中石油經(jīng)研院的報(bào)告顯示，全球能源負(fù)擔(dān)指數(shù)達(dá)到10.9%，為歷史高位。歐洲17個(gè)國(guó)家的能源補(bǔ)貼達(dá)到GDP的1%以上，12國(guó)居民用能支出占家庭總支出10%以上。鋼鐵巨頭安塞勒·米塔爾關(guān)閉了兩個(gè)位于德國(guó)的工廠，化工巨頭巴斯夫關(guān)閉了路德維希一體化基地的部分產(chǎn)能，寶馬、贏創(chuàng)、液化空氣、科思創(chuàng)、SSAB等公司開始尋求產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

不僅用能成本，在大宗商品價(jià)格上漲的影響下，新能源開發(fā)的投資成本也發(fā)生逆轉(zhuǎn)，由降轉(zhuǎn)升。

報(bào)告顯示，2021年以來(lái)，國(guó)際大宗商品價(jià)格進(jìn)入上升通道，能源商品價(jià)格指數(shù)上漲102%，預(yù)計(jì)2022年能源價(jià)格指數(shù)將再上漲88%。

受能源原材料價(jià)格上漲及供應(yīng)鏈中斷影響，新能源開發(fā)成本由降轉(zhuǎn)升。2022年，各類能源平準(zhǔn)化度電成本增加3.5%-13.5%，其中煤電增加9.3%，陸上風(fēng)電增加8.7%，光伏增加13.5%。

對(duì)于未來(lái)短期的趨勢(shì)，國(guó)際能源市場(chǎng)依然面臨諸多不確定性，并且各方合作意愿減弱。

2022年12月5日，歐盟對(duì)俄羅斯進(jìn)口原油的制裁將開始生效，2023年2月5日起將停止進(jìn)口俄羅斯石油產(chǎn)品；2022年10月， OPEC和俄羅斯等產(chǎn)油國(guó)組成的OPEC+宣布自11月起減產(chǎn)200萬(wàn)桶/日；G7國(guó)家計(jì)劃限制俄羅斯原油價(jià)格，歐盟對(duì)俄羅斯天然氣價(jià)格的限價(jià)措施也醞釀出臺(tái)。

標(biāo)普全球大宗商品地緣政治與國(guó)際事務(wù)主管卡洛斯·帕斯卡爾在當(dāng)天的論壇上表示，2022年3到9月，俄羅斯原油出口相比2021年每天增加了90萬(wàn)桶，這是由于歐盟的制裁到12月才開始執(zhí)行，與此同時(shí)，中國(guó)的原油需求每天下降了60萬(wàn)桶，這給全球帶了150萬(wàn)桶/日的緩沖。

卡洛斯·帕斯卡爾表示，接下來(lái)的兩個(gè)月，歐盟、G7和OPEC+采取的措施將改變?nèi)蚴褪袌?chǎng)的格局。在他看來(lái)，歐盟的制裁、中國(guó)的防疫政策、央行利率和伊朗及中東局勢(shì)會(huì)是接下來(lái)影響油價(jià)的地緣政治因素。

他預(yù)測(cè)，倘若前述的150萬(wàn)桶/日的緩沖消失，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)50萬(wàn)桶/日的需求增長(zhǎng)，OPEC+的已經(jīng)減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，美國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備可能每天減少50萬(wàn)-100萬(wàn)桶/日，這將帶來(lái)每天300萬(wàn)桶-400萬(wàn)桶的缺口，油價(jià)可能攀升至130美元-140美元/桶。

而倘若各國(guó)央行為了應(yīng)對(duì)通貨膨脹采取加息措施，可能導(dǎo)致全球需求減少，油價(jià)可能會(huì)落到70美元/桶的水平。這兩種情景在未來(lái)幾個(gè)月都可能發(fā)生，而卡洛斯·帕斯卡爾預(yù)測(cè)的基準(zhǔn)情境中，油價(jià)將在90美元/桶至100美元/桶的波動(dòng)。

余國(guó)預(yù)計(jì)，俄羅斯油氣貿(mào)易重新分配尚需時(shí)日，全球油氣供應(yīng)緊張狀態(tài)還將持續(xù)；化石能源投資不足影響將持續(xù)，近中期全球能源價(jià)格難以大幅回落。

更復(fù)雜的地緣政治仍將惡化能源安全，余國(guó)表示，地緣陣營(yíng)化導(dǎo)致生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)利益交集空間縮小，全球分工邏輯改變，預(yù)計(jì)全球能源治理效能難以快速恢復(fù)，各國(guó)共同應(yīng)對(duì)能源危機(jī)、實(shí)現(xiàn)政策協(xié)同的意愿不足，未來(lái)能源合作前景面臨巨大挑戰(zhàn)。