“眼茅”愛爾眼科的35億定增結(jié)果出爐。

【資料圖】

9月23日晚間，愛爾眼科披露了最新的定增發(fā)行結(jié)果，此次定增募資總額約35.36億元，發(fā)行股數(shù)約為1.33億股，發(fā)行價(jià)格為26.49元/股。值得注意的是，由于近期股價(jià)持續(xù)回調(diào)，截至9月23日收盤，愛爾眼科報(bào)收25.79元/股，已經(jīng)低于26.49元/股的定增價(jià)，這意味著此次定增的參與方已經(jīng)出現(xiàn)了“浮虧”。

近一年多以來，愛爾眼科的股價(jià)大幅震蕩，最新收盤價(jià)距離2021年7月1日55.47元/股（前復(fù)權(quán)）的高點(diǎn)已經(jīng)腰斬。但公募基金卻“越跌越買”，多位明星基金經(jīng)理趁勢(shì)搶籌，對(duì)其進(jìn)行了加倉(cāng)，其中就包括葛蘭、趙蓓、吳興武等多位知名的醫(yī)藥基金經(jīng)理。

35億定增出爐，多家頭部公募獲配

公告顯示，此次定增的發(fā)行對(duì)象最終確定為14家，其中既有廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、華夏基金等頭部公募，也有麥格理銀行、J.P. Morgan、UBS AG、摩根士丹利等外資巨頭，可謂是明星云集。

值得注意的是，由于近期股價(jià)持續(xù)回調(diào)，截至9月23日收盤，愛爾眼科報(bào)收25.79元/股，已經(jīng)低于26.49元/股的定增價(jià)，這意味著此次定增的參與方已經(jīng)出現(xiàn)了“浮虧”。

根據(jù)公告，本次定增扣除發(fā)行費(fèi)用后擬將全部用于以下項(xiàng)目：1.長(zhǎng)沙愛爾遷址擴(kuò)建項(xiàng)目2.湖北愛爾新建項(xiàng)目3.安徽愛爾新建項(xiàng)目4.沈陽愛爾眼視光遷址擴(kuò)建項(xiàng)目5.上海愛爾遷址擴(kuò)建項(xiàng)目6.貴州愛爾新建項(xiàng)目7.南寧愛爾遷址擴(kuò)建項(xiàng)目8.補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

對(duì)于此次定增對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響，愛爾眼科在公告中表示，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目用于重點(diǎn)省會(huì)及直轄市龍頭醫(yī)院的新建及遷址擴(kuò)建，一方面通過對(duì)該等醫(yī)院硬件設(shè)施、醫(yī)療設(shè)備、科研設(shè)備、人員配置的進(jìn)一步升級(jí)，有效解決了接診容量飽和的現(xiàn)狀，提高了醫(yī)療服務(wù)供給能力，為患者提供多元化、多層次的眼科醫(yī)療服務(wù)，同時(shí)穩(wěn)步提升該等醫(yī)院的學(xué)術(shù)科研水平。

另一方面通過新建及遷址擴(kuò)建區(qū)域重點(diǎn)醫(yī)院，有助于發(fā)揮該等醫(yī)院在科研、培訓(xùn)、臨床等各方面的區(qū)域引領(lǐng)作用，更好地為周邊及下級(jí)醫(yī)院提供支持，加快以區(qū)域龍頭醫(yī)院為平臺(tái)向周邊及下級(jí)醫(yī)院輻射的連鎖服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，完善區(qū)域橫向分級(jí)診療體系，進(jìn)一步提高區(qū)域內(nèi)資源配置效率，加強(qiáng)公司區(qū)域影響力，從而促進(jìn)愛爾眼科品牌力持續(xù)提升。

此外，本次募集資金將改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率水平，提升公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有助于實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，增強(qiáng)公司的持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

股價(jià)距最高點(diǎn)已經(jīng)腰斬

作為國(guó)內(nèi)民營(yíng)眼科龍頭，近一年多以來，愛爾眼科的股價(jià)經(jīng)歷了一番過山車行情。

2021年7月1日，愛爾眼科的股價(jià)觸及55.47元/股（前復(fù)權(quán)）的高點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高，但隨后便開啟了長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的回調(diào)，并于3月15日跌至19.2元的低點(diǎn)，區(qū)間最大回撤超65%。

隨后，愛爾眼科先于大盤開啟反彈，短短三個(gè)多月便反彈了約47%，并于7月5日漲至35.16元的階段高點(diǎn)。但自7月初以來，其股價(jià)再度大幅回調(diào)了近25%，截至9月23日，其股價(jià)報(bào)收25.79元/股，距離最高價(jià)55.47元/股已經(jīng)腰斬，跌幅約54%。

這背后一方面受醫(yī)藥板塊整體大幅回調(diào)的拖累，另一方面關(guān)于OK鏡等眼科耗材的集采也備受市場(chǎng)關(guān)注。去年11月25日愛爾眼科披露的調(diào)研信息公示，機(jī)構(gòu)在調(diào)研中便問及“OK鏡會(huì)不會(huì)被集采？”，愛爾眼科公司董事長(zhǎng)陳邦的解答是“OK鏡不會(huì)被集采，因?yàn)橐坚t(yī)保費(fèi)用”，同時(shí)表示即便集采也可以以價(jià)換量，提高目前因?yàn)镺K鏡高單價(jià)造成的較低的普及率滲透率。

近期，投資者再度對(duì)于公司業(yè)務(wù)及收入是否受到醫(yī)藥集采影響進(jìn)行提問，愛爾眼科董秘回復(fù)道，目前，國(guó)家推進(jìn)藥品、耗材的帶量采購(gòu)，將降低耗材的采購(gòu)成本。降價(jià)后，相應(yīng)的服務(wù)量將會(huì)增加。同時(shí)，體現(xiàn)技術(shù)價(jià)值的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格醫(yī)保支付價(jià)格有望提高，促進(jìn)提高醫(yī)療服務(wù)收入在醫(yī)療總收入中的比例，公司收入來源主要為手術(shù)服務(wù)，長(zhǎng)期從中受益。愛爾眼科作為全球最大的連鎖眼科醫(yī)院集團(tuán)，專注于提供全眼科、全生命周期、多層次的眼科醫(yī)療服務(wù)，醫(yī)保占比相對(duì)較低，形成了協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。

愛爾眼科2022中報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入81.07億元，同比上升10.34%；歸母凈利潤(rùn)12.91億元，同比上升15.73%；扣非凈利潤(rùn)13.82億元，同比上升12.65%；其中2022年第二季度，公司單季度主營(yíng)收入39.39億元，同比上升2.66%；單季度歸母凈利潤(rùn)6.81億元，同比上升7.74%；單季度扣非凈利潤(rùn)7.59億元，同比上升5.68%。

值得注意的是，今年以來，愛爾眼科開啟了“買買買”模式，據(jù)其中報(bào)披露，公司本期共收購(gòu)16家眼科醫(yī)院及診所，截至2022年6月30日，公司境內(nèi)醫(yī)院187家，門診部132家。而在9月20日晚間，愛爾眼科再度發(fā)布收購(gòu)公告，擬收購(gòu)天津納信所持有的忻州愛爾眼科醫(yī)院有限公司70%的股權(quán)；收購(gòu)亮視長(zhǎng)星所持有的宜昌西陵愛爾眼科醫(yī)院有限公司55%的股權(quán)。

對(duì)此，愛爾眼科表示，公司的“分級(jí)連鎖”模式，即通過不同層級(jí)醫(yī)院的功能定位，提高資源共享效率、醫(yī)療水平，不斷拓展醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)的廣度、深度和密度，持續(xù)增強(qiáng)集團(tuán)的整體實(shí)力和各家醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的和諧統(tǒng)一，為保持長(zhǎng)期健康快速發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

多位明星基金經(jīng)理加倉(cāng)

在愛爾眼科股價(jià)大幅震蕩的過程中，多位明星基金經(jīng)理趁勢(shì)搶籌，對(duì)其進(jìn)行了加倉(cāng)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年二季度末，共有1012只基金持有愛爾眼科，持股總量10.39億股，相比2021年末增加了約3億股，增持趨勢(shì)明顯，且多位明星基金經(jīng)理的代表作現(xiàn)身加倉(cāng)行列。

具體來看，葛蘭的中歐醫(yī)療健康和中歐阿爾法、吳興武的廣發(fā)醫(yī)療保健、趙蓓的工銀瑞信前沿醫(yī)療、何帥的交銀瑞和三年等基金均在今年二季度對(duì)愛爾眼科進(jìn)行了增持。

例如，葛蘭的中歐醫(yī)療健康最早從2017年四季度開始重倉(cāng)愛爾眼科，此后雖然偶有減持，但一直在前十大重倉(cāng)股名單中沒有掉出。最新的2022年半年報(bào)顯示，葛蘭再度加倉(cāng)愛爾眼科約1142.79萬股，使其位列第一大重倉(cāng)股，占基金凈值比10.11%，已經(jīng)是頂配。

此外，愛爾眼科還位列吳興武廣發(fā)醫(yī)療保健基金的第一大重倉(cāng)股。定期報(bào)告顯示，吳興武最早從2018年三季度開始重倉(cāng)愛爾眼科，在今年一季度一度進(jìn)行了較大比例的減持，但在二季度便重新進(jìn)行了加倉(cāng)，目前持有約2736萬股，占基金凈值比10.25%，同樣為頂配。