風(fēng)電板塊表現(xiàn)強勢,金雷股份和宏德股份漲超10%,遠大智能、南網(wǎng)能源、立新能源和中際聯(lián)合等漲停。國家能源局昨日表示正在組織編制“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動”方案,參與分散式風(fēng)電項目開發(fā)。此外,全國首個地方風(fēng)電備案制政策正式落地,業(yè)內(nèi)人士表示,分散式風(fēng)電有望駛?cè)肟燔嚨?/strong>。
美國8月12日通過新法案,給予符合標準的風(fēng)電、光伏設(shè)施稅收優(yōu)惠規(guī)模增加10%-20%。分析人士表示,疊加國內(nèi)限電政策,用電緊張持續(xù)催化綠電建設(shè)步伐。據(jù)不完全統(tǒng)計匯總,近幾日,風(fēng)電方面迎來利好消息密集催化。
(相關(guān)資料圖)
據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會測算,全國69萬個行政村,假如其中有10萬個村莊可在田間地頭、村前屋后、鄉(xiāng)間路等零散土地上找出200平方米用于安裝2臺5兆瓦風(fēng)電機組,全國就可實現(xiàn)10億KW的風(fēng)電裝機。
資料顯示,分散式風(fēng)電項目單體規(guī)模較小,開發(fā)方式更靈活,可以就近滿足能源需求及負荷響應(yīng)。平安證券認為,2021年以來風(fēng)機價格大幅下降,分散式風(fēng)電有條件在平價的同時與鄉(xiāng)村振興融合,風(fēng)資源數(shù)據(jù)庫以及測風(fēng)數(shù)據(jù)共享等機制將有效解決分散式風(fēng)電測風(fēng)相關(guān)問題,核準制改備案制將簡化分散式風(fēng)電項目開發(fā)的前期流程,這些因素有望合力推動國內(nèi)分散式風(fēng)電的興起,打開陸上風(fēng)電的成長空間。
東吳證券預(yù)計,十四五風(fēng)電下鄉(xiāng)規(guī)模有望達40-50GW,產(chǎn)業(yè)鏈公司望迎來機遇。運達股份未來計劃投資并在全國建設(shè)分散式風(fēng)電項目,惠及欠發(fā)達鄉(xiāng)村地區(qū)人口。運達股份第一個平價項目禹城葦河一期50MW項目、分散式項目禹城36MW分散式項目和崇陽分散式風(fēng)電項目均于并網(wǎng)。
此外,天順風(fēng)能在2021年完成首個分散式風(fēng)電項目在湖北漢川實現(xiàn)全容并網(wǎng),截止2021年底,公司累計并網(wǎng)風(fēng)電場規(guī)模884MW。另外,分散式風(fēng)電產(chǎn)品需要定制化,明陽智能柔性生產(chǎn)能力較強,較早介入定制化,整機產(chǎn)品可以匹配分散式風(fēng)電項目不同需求。
平安證券研報認為,分散式風(fēng)電有望獲得更大力度的政策支持,未來有望大規(guī)模發(fā)展并打開風(fēng)電成長空間,明陽智能、金風(fēng)科技等整機頭部企業(yè)和大金重工、日月股份、天順風(fēng)能等零部件制造龍頭有望獲益。
東吳證券指出,作為成本最低的可再生能源,當前風(fēng)電項目收益率普遍高于光伏,經(jīng)濟效益已經(jīng)彰顯,風(fēng)電有望成為清潔能源重要驅(qū)動力。2022年上半年我國風(fēng)電裝機增速明顯低于光伏,短期來看,隨著第一批風(fēng)光大基地陸續(xù)投產(chǎn),2022 年下半年風(fēng)電裝機有望大幅提升,預(yù)計2022全年我國風(fēng)電裝機有望超過55GW。
方正證券在5月31日發(fā)布的研報中表示,上游鋼鐵等大宗原料價格有所回調(diào),預(yù)計下半年裝機旺季風(fēng)機價格有望進一步回升。維持風(fēng)電“大型風(fēng)光基地+風(fēng)電下鄉(xiāng)+老舊風(fēng)機改造”三大需求提振的觀點,風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變。
浙商證券指出,我國現(xiàn)存量風(fēng)電并網(wǎng)裝機近3億千瓦,累計風(fēng)電機組超14萬臺。結(jié)構(gòu)上看,全國現(xiàn)有1.5MW及以下老舊風(fēng)電機組裝機近8000萬千瓦。在不考慮尾流、機位等因素影響的情況下,若將1.5MW及以下老舊風(fēng)機置換成4MW以上的大風(fēng)機,全國存量機組改造有望帶來約275GW的裝機增量。
方正證券表示,預(yù)估風(fēng)電板塊估值仍低于歷史中位水平,持續(xù)看好風(fēng)機大型化及海上風(fēng)電的投資機會,建議關(guān)注具備全球配套能力、成本控制良好的風(fēng)電零部件企業(yè)及供應(yīng)鏈管控能力強的整機龍頭,建議關(guān)注:明陽智能、東方電纜、大金重工、金雷股份、禾望電氣。
風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈由三部分組成,上游原材料及零部件、風(fēng)機組裝和風(fēng)場運營。東吳證券周爾雙在7月13日發(fā)布的研報中表示,在風(fēng)電項目成本構(gòu)成中,風(fēng)電機組成本占比都占據(jù)半壁江山,構(gòu)成風(fēng)電項目投資的主體。在風(fēng)電機組中,葉片、齒輪箱、發(fā)電機、軸承、鑄件等成本占比較高,2020年在電氣風(fēng)原材料采購額占比中合計超過50%。
華泰證券肖群稀在7月27日發(fā)布的研報中梳理了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司,具體來看,軸承主要為新強聯(lián);軸承滾子主要為五洲新春、力星股份;海纜主要為東方電纜、中天科技、漢纜股份、享通光電、寶勝股份;塔筒主要為天順風(fēng)能、大金重工、泰勝風(fēng)能、天能重工、海力風(fēng)電等。
不過,分散式風(fēng)電仍然面臨土地、并網(wǎng)、開發(fā)模式三大制約因素。我國分散式風(fēng)電發(fā)展還比較緩慢,截至2021年年底,分散式風(fēng)電裝機僅約1000萬千瓦,在風(fēng)電裝機中的占比還比較低。業(yè)內(nèi)人士表示,特別是在今年上半年新增風(fēng)電裝機中,以集中式風(fēng)電為主的“三北”地區(qū)新增裝機占全國的84%,分散式風(fēng)電發(fā)展任重道遠。