美國財政部周一（8月15日）發(fā)布了最新月度國際資本報告（TIC）。報告顯示，6月，中國持有的美國政府債務(wù)降至9678億美元，減少130億美元，連續(xù)第七個月下降，為2010年5月持有8437億美元以來的最低水平。投資者密切關(guān)注這一舉措。

2010年，中國曾大幅度增持美債，持有量升破1萬億美元大關(guān)，且此后一直維持在1萬億美元上方。今年5月，中國持有的美債降至9808億美元，是近12年以來首次跌破1萬億美元關(guān)口。過去幾個月，中國的美債持有量續(xù)創(chuàng)12年來低點(diǎn)。

ING全球市場主管克里斯·特納（Chris Turner）表示：“這看起來更像是中國外匯干預(yù)的一種功能，在強(qiáng)勢美元環(huán)境下來維持美元/人民幣的穩(wěn)定?！?。

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“隨著地緣政治影響范圍的加劇，中國持有的美國國債可能進(jìn)一步減少，”他預(yù)計。

匯率市場方面，自5月中旬觸及約20個月高點(diǎn)以來，美國兌人民幣匯率基本穩(wěn)定，下跌約1%。美元兌人民幣最后一次上漲0.5%，至6.7755元。

“全球最大美債主”日本6月小幅增持 外資凈流入美債

中國是美債的第二大持有國，僅次于第一名的日本。數(shù)據(jù)顯示，日本6月份將其國債持有量從5月份的1.224萬億美元增加到1.236萬億美元。7月份發(fā)布的財政部報告顯示，日本5月份的國債持有量為1.213萬億美元。

總體而言，6月份外國持有的美國國債從5月份修訂后的7.426萬億美元增至7.430萬億美元。

在交易基礎(chǔ)上，美國國債6月份凈流入589億美元，而上月流入998.4億美元。美國國債連續(xù)第二個月出現(xiàn)外資流入。流入量大體上與美債市場價格走勢一致。基準(zhǔn)10年期國債收益率6月初為2.9310%，月末為2.974%，下跌約4個基點(diǎn)。

6月，美國公司債券的流入量為139.9億美元，而上個月為44.6億美元。外國投資者連續(xù)六個月凈買入美國公司債券。

在其他資產(chǎn)類別中，外國投資者5月份連續(xù)第六個月賣出美國股票，總計253.6億美元，5月份流出量為91.5億美元。美國居民再次出售其持有的長期外國證券，6月份凈銷售額為505億美元，5月份為228億美元。

美債倒掛突顯衰退擔(dān)憂

基于龐大的市場規(guī)模和較高的流動性，美債一直以來都是全球債券市場的主要交易品種。有分析指出，伴隨著全球通脹壓頂和經(jīng)濟(jì)衰退隱憂浮現(xiàn)，美聯(lián)儲為抑制通脹開啟大規(guī)模加息，而投資者持有美債的風(fēng)險不斷提高，而收益率卻相對疲軟。

為抑制通脹，美聯(lián)儲在6月和7月均將基準(zhǔn)利率大幅提高75個基點(diǎn)，并有望在9月再次加息。加息在一定程度上導(dǎo)致美債收益率上升，美債價格走低。

值得注意的是，從7月開始，美債收益率持續(xù)性倒掛增加了人們對衰退的擔(dān)憂。

當(dāng)?shù)貢r間8月16日，10年期美債收益率最深下行9個基點(diǎn)，日低失守2.76%，兩年期收益率最深下行8個基點(diǎn)，盤中失守3.18%，回吐近日漲幅。30年期長債收益率最深下行6.5個基點(diǎn)，日低下逼3.05%。一年/兩年，兩年/5年、10年、30年，以及五年/10年期美債收益率曲線持續(xù)倒掛，突顯市場對美聯(lián)儲加息之下衰退的擔(dān)憂。