8月12日晚間，招商證券發(fā)布公告稱(chēng)，收到來(lái)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《立案告知書(shū)》，因其2014年在開(kāi)展上海飛樂(lè)股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法違規(guī)，故決定對(duì)招商證券立案。

去年5月21日，ST中安公告了涉證券虛假陳述案的終審判決結(jié)果，招商證券和瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所須對(duì)中安科的付款義務(wù)分別在25%和15%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，此案也就此成為首例中介機(jī)構(gòu)按比例承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的生效判決。

(相關(guān)資料圖)

券商中國(guó)記者從接近招商證券人士處獨(dú)家獲悉，招商證券目前已依法履行了對(duì)投資者的賠付責(zé)任，且可能是目前為止此案中唯一一家承擔(dān)了賠付責(zé)任的中介機(jī)構(gòu)，在保護(hù)投資者權(quán)益、消除投資者損失方面盡到了相應(yīng)義務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)此次對(duì)招商證券立案調(diào)查，或許反倒預(yù)示著這件8年前舊案的存量風(fēng)險(xiǎn)即將徹底出清。

8年前舊案引來(lái)立案調(diào)查

早在2019年5月，證監(jiān)會(huì)就在對(duì)中安科的行政處罰公告中認(rèn)定，中安消技術(shù)作為涉及重大資產(chǎn)重組的有關(guān)方，將“班班通”項(xiàng)目計(jì)入盈利預(yù)測(cè)，但在該項(xiàng)目發(fā)生重大變化難以繼續(xù)履行后，未及時(shí)重新提供《盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》，導(dǎo)致其評(píng)估值嚴(yán)重虛增，并虛增2013年?duì)I業(yè)收入5515萬(wàn)元。中安科據(jù)此披露的重大資產(chǎn)重組文件也因此存在誤導(dǎo)性陳述、虛假記載。

證監(jiān)會(huì)如此定論之后，相關(guān)投資者開(kāi)始向上市公司以及重大資產(chǎn)重組的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行索賠維權(quán)。2021年5月21日，上海高院作出終審判決，招商證券對(duì)中安科的付款義務(wù)在25%的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，瑞華所在15%的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任。

上海高院指出，招商證券未能舉證證明其按照獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的職業(yè)要求盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，在審核涉“班班通”項(xiàng)目相關(guān)材料并出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)過(guò)程中存在過(guò)錯(cuò)，導(dǎo)致其出具的《獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》中部分內(nèi)容存在誤導(dǎo)性陳述。對(duì)由此導(dǎo)致的投資者損失，招商證券應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

據(jù)券商中國(guó)記者了解，招商證券對(duì)上述判決結(jié)果表示尊重，目前已依法履行了對(duì)投資者的賠付責(zé)任，且可能是目前為止唯一一家承擔(dān)了賠付責(zé)任的中介機(jī)構(gòu)，在保護(hù)投資者權(quán)益、消除投資者損失方面盡到了相應(yīng)義務(wù)。

值得注意的是，在此案終審判決結(jié)果出來(lái)之時(shí)，招商證券和瑞華所此前未被證監(jiān)會(huì)行政處罰就被法院判決承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉也曾對(duì)此表示，這是法院根據(jù)個(gè)案事實(shí)依法作出的司法判決，證監(jiān)會(huì)充分尊重。

不過(guò)，考慮到ST中安是8年前的舊案，招商證券也已依法履行了賠付義務(wù)，如今，招商證券再度因此案被監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或許反倒預(yù)示著這一歷史風(fēng)險(xiǎn)即將徹底出清。

改革轉(zhuǎn)型提振現(xiàn)代投行

有知情人士向券商中國(guó)記者表示，近兩年，招商證券投行業(yè)務(wù)條線(xiàn)也在進(jìn)行大刀闊斧的改革，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備都有所提升。

據(jù)介紹，招商證券于2021年4月正式實(shí)施投行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從組織管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、文化建設(shè)、協(xié)同發(fā)展和黨建引領(lǐng)等方面做出部署安排，如今現(xiàn)代投行建設(shè)成效逐步顯現(xiàn)。

一方面，通過(guò)設(shè)立投資銀行委員會(huì)，逐步去除“單個(gè)團(tuán)隊(duì)單兵作戰(zhàn)”的弊端，實(shí)現(xiàn)對(duì)投行業(yè)務(wù)上下游部門(mén)和全方位業(yè)務(wù)體系的一體化管理。

一是完善投行組織架構(gòu)。在原有電子、醫(yī)藥、金融等專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，完成江浙、兩湖地區(qū)屬地化團(tuán)隊(duì)布局，新設(shè)“雙碳”領(lǐng)域?qū)I(yè)化團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建起“行業(yè)+區(qū)域+產(chǎn)品+集團(tuán)和央企服務(wù)”的專(zhuān)業(yè)化業(yè)務(wù)體系，并持續(xù)按照優(yōu)勝劣汰原則，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組織。

二是推動(dòng)數(shù)字化投行建設(shè)。組建投行數(shù)字化團(tuán)隊(duì)，對(duì)投行全業(yè)務(wù)鏈路進(jìn)行線(xiàn)上化和智能化改進(jìn)，建成了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的股票發(fā)行管理系統(tǒng)，進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化承攬過(guò)程，使協(xié)議流程審批環(huán)節(jié)減少30%，提高了工作質(zhì)量和效率，底稿管理系統(tǒng)也獲得了監(jiān)管分類(lèi)評(píng)價(jià)專(zhuān)項(xiàng)加分。

三是完善以客戶(hù)為中心的投行服務(wù)模式。舉全公司之力推行企業(yè)客戶(hù)經(jīng)理制，探索綜合化、一站式投行服務(wù)模式，為現(xiàn)代投行建設(shè)提供服務(wù)保障。

另一方面，招商證券也在按照“國(guó)家所需，招證所能”的戰(zhàn)略方向，提出“羚躍計(jì)劃”，作為落實(shí)普惠金融的一項(xiàng)創(chuàng)新實(shí)踐。

據(jù)介紹，招商證券創(chuàng)新性把“全生命周期服務(wù)中小科創(chuàng)企業(yè)”作為公司戰(zhàn)略級(jí)項(xiàng)目推動(dòng)，多部門(mén)聯(lián)手為企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，直到企業(yè)成功上市。以“羚躍計(jì)劃”為橋梁、“三投聯(lián)動(dòng)”為抓手、業(yè)務(wù)協(xié)同為平臺(tái)，體系化推進(jìn)投行業(yè)務(wù)。

截至2022年6月末，招商證券“羚躍計(jì)劃”入庫(kù)企業(yè)近300家，在全方位賦能入庫(kù)企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也有力的促進(jìn)和帶動(dòng)了其投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。其產(chǎn)業(yè)鏈上下游研究和分支機(jī)構(gòu)協(xié)同聯(lián)動(dòng)投行業(yè)務(wù)亦取得良好成效。2021年以來(lái)，招商證券分支機(jī)構(gòu)向投行推薦項(xiàng)目同比增長(zhǎng)20%以上，投行有效新客戶(hù)來(lái)源進(jìn)一步多元化。

招商證券稱(chēng)，該公司始終立足“國(guó)家所需，招商所能”，自覺(jué)把投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展放在國(guó)家戰(zhàn)略中謀劃推動(dòng)。隨著現(xiàn)代投行建設(shè)一系列舉措的實(shí)施和落地，招商證券近兩年投行業(yè)務(wù)聚焦“硬科技”企業(yè)，積極參與資本市場(chǎng)科創(chuàng)板改革。例如助力芯原股份、概倫電子、拓荊科技等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市；助力天賜材料、珠海冠宇等一批碳中和相關(guān)企業(yè)股權(quán)融資128億元；承銷(xiāo)境內(nèi)綠色、碳中和相關(guān)債券、資產(chǎn)支持證券近百億元等，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型積極貢獻(xiàn)了積極力量。