歐洲兩大電力出口大國，突然生變。

首先是，歐洲最大的電力出口國——挪威發(fā)出警告信號。當(dāng)?shù)貢r間8月8日，挪威石油和能源部部長Terje Aasland正式警告稱，如果挪威水庫水位進一步下降，政府可能會提議，限制電力出口，以確保國內(nèi)電力供應(yīng)安全。而在此之前，匈牙利已經(jīng)率先宣布，禁止能源出口。

【資料圖】

歐洲另一個電力供應(yīng)大國——法國，也傳來了不好的消息。當(dāng)?shù)貢r間8月9日，全球最大的核電站運營商、法國電力巨頭EDF公司稱，Nogent 1號法國核反應(yīng)堆于8月9日暫停運營。歐洲其他國家也正在面臨電力減產(chǎn)的風(fēng)險，或?qū)⒘顨W洲部分國家隨時面臨“斷電”威脅。

回到資本市場，“股神”巴菲特的最新買入動作引發(fā)關(guān)注。最新文件顯示，伯克希爾·哈撒韋再度買入668萬股西方石油，耗資約3.91億美元，持倉市值已升至113億美元（約合人民幣763億元），持股比例攀升至20.2%，已經(jīng)達到了財務(wù)并表的標(biāo)準(zhǔn)。

歐洲的“斷電”威脅

歐洲電力危機再添不確定性。

當(dāng)?shù)貢r間8月8日，挪威石油和能源部部長Terje Aasland在就電力情況向該國議會提交的書面報告中正式表示，如果挪威水庫水位進一步下降，政府可能會提議，限制電力出口，以確保國內(nèi)電力供應(yīng)安全。

Terje Aasland進一步表示，目前，挪威多達1800個水庫已經(jīng)受到了不同程度的干旱影響，政府將優(yōu)先考慮水電水庫的蓄水和國內(nèi)電力的供應(yīng)安全。

值得一提的是，挪威是歐洲最大的電力出口國，約20%的電力都輸送到大部分歐洲國家，一旦電力出口限制令出臺，或?qū)?dǎo)致部分歐洲國家面臨“斷電”威脅。

挪威的電力結(jié)構(gòu)非常簡單，其中水電占該國發(fā)電量的90%，另外風(fēng)力發(fā)電貢獻了約10%的電力供應(yīng)。因此，挪威的清潔能源在歐洲市場占據(jù)了絕對份額。

因此，歐洲的史詩級干旱，正在威脅到挪威的水電供給。挪威監(jiān)管機構(gòu)NVE的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周末，挪威水庫的總體蓄水率已經(jīng)降至66.5%，遠低于2002年-2021年同期的中位數(shù)74.9%。部分干旱最嚴重的地區(qū)，水庫庫容已降至50%以下。

水位的持續(xù)下降，已經(jīng)影響到了挪威的水電產(chǎn)量。挪威能源部長Aasland指出，今年以來，挪威南部的發(fā)電量(11.6 TWh)遠低于去年同期，銳減了18%，7月發(fā)電量的下降幅度更大，部分地區(qū)可調(diào)用的水電總量已經(jīng)降至今年以來最低水平。

這一局面，直接加劇了挪威電價的上漲壓力，挪威西南部的電力價格一度飆升至創(chuàng)紀錄的423歐元/兆瓦時。而在此前，挪威的平均電價一直都是歐洲最低水平。

目前，越來越多的挪威民眾和反對黨呼吁，限制電力出口，挪威政府面臨較大的壓力。挪威的電網(wǎng)運營商已經(jīng)接到通知，要求在10月1日前提出需要采取的潛在措施，以確保冬季之前的電力供應(yīng)。

由于俄羅斯不斷削減天然氣供應(yīng)，歐洲部分國家的能源危機愈演愈烈，因此歐洲對挪威水電的需求大幅增長。一旦限制出口政策出臺，無疑將加劇部分國家的能源緊張局面。

而在此之前，匈牙利已經(jīng)宣布進入能源緊急狀態(tài)，并率先決定禁止能源出口。隨著能源供應(yīng)緊張形勢加劇，歐洲的團結(jié)已經(jīng)面臨著現(xiàn)實的考驗。

突然暫停

歐洲另一個電力供應(yīng)大國——法國，也傳來了不好的消息。

當(dāng)?shù)貢r間8月9日，全球最大的核電站運營商、法國電力巨頭EDF公司稱，Nogent 1號法國核反應(yīng)堆于8月9日暫停運營。

此前，EDF公司發(fā)布聲明稱，由于高溫天氣導(dǎo)致河流溫度大幅提高，或?qū)⑦M一步削減核電產(chǎn)出，同時發(fā)電輸出處于最低水平，以維持電網(wǎng)穩(wěn)定。

一直以來，法國是最依賴核電的歐盟成員國，2020年核電占該國發(fā)電總量的比例高達67%。因核電與水電的產(chǎn)量大幅下降，使得法國已經(jīng)成為歐洲電力危機的“重災(zāi)區(qū)”之一。2022年年初至今，法國也已經(jīng)成為歐洲地區(qū)電力的凈進口國，這是過去十年以來的第一次。

有分析機構(gòu)指出，在這一輪歐洲能源危機中，最先停電的可能不是德國或英國，而是法國。

據(jù)歐洲能源交易所的數(shù)據(jù)顯示，法國2023年電力合同價格在周一繼續(xù)上漲1%，達到創(chuàng)紀錄的543歐元/兆瓦時，相較過去五年的平均價格累計暴漲超過500%。

由于電力危機加劇，法國核監(jiān)管機構(gòu)（ASN）于當(dāng)?shù)貢r間4日，特別準(zhǔn)許EDF公司的五座核電站Bugey、Blayais、Saint Alban、Golfech和Tricastin可以不再遵守當(dāng)?shù)丨h(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，從而使得這5座核電站繼續(xù)運營。

當(dāng)前，其他歐洲電力供應(yīng)大國也或多或少面臨電力減產(chǎn)的風(fēng)險。

水電是歐盟的第四大電力來源，僅次于天然氣發(fā)電、核電和風(fēng)電，而在西班牙、葡萄牙、意大利等地重要的水庫、河流都因極端干旱氣候正在枯竭。到目前為止，歐洲的熱浪使從奧地利到西班牙的水力發(fā)電量同比減少了16%。另外，瑞士的核能發(fā)電也受到了嚴重限制，瑞士Beznau核電站受高溫影響，已經(jīng)降低了發(fā)電量。

“股神”買買買

當(dāng)?shù)貢r間8月8日，伯克希爾·哈撒韋向美國證監(jiān)會（SEC）最新遞交的文件顯示，8月4日至8月8日期間，伯克希爾再度買入西方石油公司668萬股股票，耗資約3.91億美元（約合人民幣26.4億元）。

經(jīng)過此次加倉后，伯克希爾總共持有1.884億股西方石油，持倉市值達113億美元（約合人民幣763億元），對西方石油的持股比例攀升至20.2%。

按照會計準(zhǔn)則，伯克希爾將對西方石油進行財務(wù)并表，2022年的財報中，將計入西方石油公司的部分收益，或?qū)⒃黾蛹s20億美元的利潤。

其實，伯克希爾對西方石油的潛在持倉量或許更高。目前伯克希爾還持有8390萬股西方石油的認股權(quán)證，若行使認股權(quán)證，其對西方石油的持股比例將達到25%以上。另外，伯克希爾還持有100億美元西方石油公司的優(yōu)先股。

自今年3月以來，巴菲特便非常堅定地大規(guī)模買入西方石油，4月至今，加倉西方石油的次數(shù)多達37次。截至目前，西方石油也已成為伯克希爾投資組合中的第六大重倉股。

在國際油價持續(xù)飆漲、巴菲特大手筆掃貨的刺激下，西方石油的股價一路飆漲大漲，已經(jīng)成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票，2022年年內(nèi)累計漲幅達到108%，總市值升至557.75億美元（約合人民幣3766億元）。

對于這一筆交易，巴菲特曾回應(yīng)稱，他閱讀了西方石油公司第四季度財報電話會議的記錄后，決定買入該公司股份，并坦言“能買多少就買多少”。

巴菲特進一步表示，西方石油公司的運營進展、債務(wù)償還、股息上漲以及專注于產(chǎn)生長期、可持續(xù)的自由現(xiàn)金流等多個方面都在吸引他。

因此，華爾街分析人士紛紛猜測，巴菲特大概率會舉牌西方石油，甚至最終收購整個公司。

有分析人士認為，在全球能源市場火爆的情況下，巴菲特大舉買入西方石油等能源股的邏輯主要有三點：一是為了應(yīng)對美國爆表的通脹；二是石油具備一定的“消費屬性”；三是西方石油與伯克希爾的能源業(yè)務(wù)存在很強的互補關(guān)系。

國際油價飆漲的背景下，西方石油公司自然賺得盆滿缽滿。其二季度財報顯示，上半年石油和天然氣收入已經(jīng)超過2021年全年，二季度能源收入達76.96億美元，同比增長70.8%；2022年上半年的利潤更是同比飆升36倍。

據(jù)分析師的預(yù)期，西方石油公司今年全年的收益或?qū)⑦_到107億美元。此前，美國總統(tǒng)拜登曾直言：“石油巨頭比上帝賺得還多”。