7月以來，共有73家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)開啟馬不停蹄調(diào)研模式。

Wind數(shù)據(jù)顯示， 7月1日至7月28日，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)參與上市公司調(diào)研共計(jì)338次，其中，平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老調(diào)研頻度較高，均超過25次。從機(jī)構(gòu)調(diào)研的行業(yè)來看，工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、電子設(shè)備和儀器、特種化工以及區(qū)域性銀行等領(lǐng)域是險(xiǎn)資調(diào)研的重點(diǎn)。

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密集調(diào)研工業(yè)機(jī)械等行業(yè)

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，截至7月28日，共有73家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)參與調(diào)研338次。其中，平安養(yǎng)老調(diào)研次數(shù)居首位，達(dá)31次；長江養(yǎng)老與國壽養(yǎng)老緊隨其后，調(diào)研次數(shù)分別為27次與26次。

數(shù)據(jù)來源：Wind

從險(xiǎn)資關(guān)注度較高的上市公司來看，通裕重工、天賜材料、埃斯頓、凌云光等多家公司迎來險(xiǎn)資密集調(diào)研。從行業(yè)來看，工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、電子設(shè)備和儀器、特種化工以及區(qū)域性銀行等板塊備受關(guān)注。

從單個(gè)險(xiǎn)資的調(diào)研思路來看，不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對上市公司的偏好不盡相同。例如，調(diào)研次數(shù)最多的平安養(yǎng)老保險(xiǎn)較為偏愛電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機(jī)械等行業(yè)。珠江人壽則對區(qū)域性銀行青睞有加，在其關(guān)注度較高的3家公司中，有兩家公司屬于區(qū)域性銀行板塊。

值得注意的是，部分險(xiǎn)資還加大了對白酒和葡萄酒行業(yè)的調(diào)研力度，平安養(yǎng)老、信泰人壽等機(jī)構(gòu)分別調(diào)研了舍得酒業(yè)、老白干酒等上市白酒公司，關(guān)注的問題主要包括二季度經(jīng)營情況、品牌發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)銷商關(guān)系、次高端白酒市場發(fā)展前景等。

把握中長期確定性機(jī)會

銀保監(jiān)會發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，險(xiǎn)資投資于“股票和證券投資基金”的金額為31855億元，較上年同期增長14.41%，在險(xiǎn)資運(yùn)用余額中的占比同比上漲0.46個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到13.02%，權(quán)益投資比例還有提升空間。

日前，多家險(xiǎn)資在投資策略會上表示，下半年權(quán)益市場對保險(xiǎn)資金具有很高的配置價(jià)值，要把握高新技術(shù)領(lǐng)域、綠色投資、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等中長期的確定性機(jī)會。

展望下半年，華泰資產(chǎn)副總經(jīng)理姜光明認(rèn)為，A股或在底部區(qū)間寬幅振蕩，投資者應(yīng)重視分子端和分母端邊際變化帶來的預(yù)期差，持續(xù)關(guān)注內(nèi)外部預(yù)期的下行風(fēng)險(xiǎn)，把握政策超預(yù)期帶來的投資機(jī)會。倉位層面，建議中性倉位為中樞，保持適度靈活，同時(shí)市場寬幅振蕩過程中做好止盈和低吸。

市場方面，廣發(fā)證券戴康團(tuán)隊(duì)也表示，A股行情由增量資金和風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑下的“中國優(yōu)勢資產(chǎn)”迎來布局良機(jī)，“估值優(yōu)勢”和“景氣優(yōu)勢”的A股行業(yè)將受到青睞。其中，景氣預(yù)期向上修復(fù)的低估值板塊主要集中在：煤炭、酒店餐飲、醫(yī)藥、新能源鏈。高估值但景氣預(yù)期仍在上修的板塊主要集中在：汽車（新能源車）、食品飲料。

具體配置方面，中信證券指出，綜合行業(yè)景氣度、估值水平和成長性，對于高景氣板塊，建議關(guān)注銅、乘用車，中期成長預(yù)期與短期景氣比較估值相對優(yōu)勢明確；對于低估值景氣上行方向，建議關(guān)注建筑、建材、風(fēng)電、煤炭、基礎(chǔ)化工，板塊估值處于中期底部且中期成長預(yù)期與短期景氣水平均處于歷史較高水平。