成立時間不到2年,凈值漲幅卻超過43倍,短時間內(nèi)的超高收益,因著一場場外期權(quán)的傳言,將私募基金深圳市前海建泓時代資產(chǎn)管理有限公司(下稱“建泓時代”)突然推到聚光燈下。
8月9日深夜,建泓時代公開聲明稱,公司管理的“時光二號”私募基金產(chǎn)品,從未參與場外個股期權(quán)交易。該公司已經(jīng)為此報案,等待公安部門和監(jiān)管部門的進(jìn)一步處理。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年8月5日,建泓時光二號今年以來的累計凈值增長率為2608%,僅7月單月凈值飆漲超過490%;其另一只產(chǎn)品7月單月也上漲超過470%,2022年1月成立以來累計凈值回報則達(dá)618.93%。
第一財經(jīng)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),今年以來,市場雖然不乏凈值翻倍的私募基金,但總體回報率仍然與建泓時代上述兩只產(chǎn)品相去甚遠(yuǎn)。
凈值7個月暴漲26倍
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案信息,建泓時代成立于2015年5月18日,目前備案產(chǎn)品共有46只。
私募排排網(wǎng)信息則顯示,建泓時代資產(chǎn)管理規(guī)模在5億元至10億元左右,目前正在運(yùn)行的產(chǎn)品共有18只。但記者8月10日查詢發(fā)現(xiàn),私募排排網(wǎng)等行業(yè)網(wǎng)站有關(guān)建泓時代產(chǎn)品凈值的信息,目前均已不再顯示。知情人士稱,建泓時代產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)已在前一天下架。
盡管如此,引起廣泛關(guān)注的建泓時光二號等部分產(chǎn)品的信息,目前仍然可以查詢。該產(chǎn)品由建泓時代投資副總裁兼投資總監(jiān)趙媛媛管理。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年8月5日,建泓時光二號今年以來的累計凈值增長率為2608%,最近3個月的區(qū)間回報為1482%,自2020年9月成立以來的收益率超4324%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同期滬深300指數(shù)和同類基金表現(xiàn)。
除了建泓時光二號以外,建泓時代旗下的建泓時代朝陽傳承也有類似表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,該基金曾在今年的7月單月上漲超過470%。其中僅首周暴漲超200%,自2022年1月成立以來累計凈值回報達(dá)618.93%。
這樣的業(yè)績表現(xiàn),在私募基金中可謂一騎絕塵。
公開信息顯示,粵資基金旗下的粵資價值成長9號年內(nèi)回報也達(dá)到617.4%,6月、7月漲幅分別達(dá)到194.4%、152.03%;殊馥投資旗下的殊馥財富通3號、銀德資本旗下的銀德1期,均在今年5月出現(xiàn)暴漲,前者單月上漲超過430%,后者則突破500%。
如此“驚艷”的業(yè)績表現(xiàn),也引起了市場的廣泛關(guān)注。
但將時間拉長,建泓時光二號此前的業(yè)績表現(xiàn)并沒有那么“亮眼”。數(shù)據(jù)顯示,該產(chǎn)品2021年的全年收益率為112.76%、2020年的年度收益率更是為-23.2%。
建泓時光二號業(yè)績真正“爆發(fā)”,是在今年7月。Wind數(shù)據(jù)顯示,該產(chǎn)品自7月以來凈值暴漲,單月凈值飆漲超過490%,其每周收益率均超20%,在7月29日當(dāng)周甚至達(dá)到93.5%,8月首周的漲幅也有58.14%。
超高業(yè)績回報是何原因?
香頌資本董事沈萌接受記者采訪時表示,“私募股權(quán)產(chǎn)品有些是針對一級市場,有些是針對二級市場,完全在二級市場操作的話,2年43倍的收益可能只有極少數(shù)量化產(chǎn)品或許有機(jī)會,但如果是在一級市場,那么可能性就更大一些。”
沈萌還認(rèn)為,“僅僅是在二級市場做短線機(jī)會獲得超額回報并非不可能,但是概率極低,原因在于幾乎沒有犯錯的空間,必須每一次都非常精準(zhǔn)地抓住機(jī)會。”
根據(jù)私募排排網(wǎng)信息,建泓時代以股票策略為主,建泓時光二號的策略正是股票多頭。不過該產(chǎn)品的凈值在短時間內(nèi)急劇向上拉升的表現(xiàn),業(yè)內(nèi)“嘖嘖稱奇”的同時,對其突然暴漲的原因也議論紛紛。
倉位在線信息顯示,從2016年3月開始,建泓時代的產(chǎn)品,先后出現(xiàn)在14家上市公司前十大流通股股東名單中,其中包括金徽酒、盛達(dá)生物、易尚展示、春雪食品、巨輪智能等。而巨輪智能是今年A股市場漲幅領(lǐng)先的“妖股”之一,年內(nèi)累計最大漲幅達(dá)到108%左右,近60日漲幅超過150%。
不過,建泓時代產(chǎn)品持倉的這些股票中,時光二號、建泓時代傳承的身影并未出現(xiàn)。可查信息顯示,建泓時代的四只產(chǎn)品,先后在去年四季度末、今年一季度末,進(jìn)入巨輪智能前十大流通股股東,其中包括建泓相見歡二號、時代智匯2號投資基金、時代恒睿1號、時光精選1號、時代智匯2號、時代鴻運(yùn)1號六只產(chǎn)品新進(jìn)巨輪智能前十大流通股股東。
截至今年3月底,在巨輪智能前十大流通股股東數(shù)據(jù)顯示,建泓時代恒睿1號、建泓時代智匯2號、建泓時光精選1號的持倉規(guī)模合計達(dá)4390萬股,但其中并沒有建泓時光二號和建泓時代朝陽傳承。
那么,建泓時光二號和建泓時代朝陽傳承究竟買了哪些股票,凈值為何又在短時間內(nèi)暴漲?
8月10日,第一財經(jīng)記者就此聯(lián)系了建泓時代方面。對于建泓時光二號近期凈值上漲較快的原因,建泓時代稱,“在最近一段時間的宏觀和市場環(huán)境下,根據(jù)我們的投資框架把握了短線機(jī)會,產(chǎn)品從未參與過場外個股期權(quán)交易”,并稱“近期關(guān)注的方向是信息科技和機(jī)器人相關(guān)板塊,具體可以看趙媛媛的相關(guān)直播。”
8月9日11時左右,趙媛媛在其個人微博上發(fā)布過動態(tài)。她表示,短期風(fēng)格在成長,信息科技和軍工科技更多的是事件驅(qū)動,可以當(dāng)成短期機(jī)會。
從趙媛媛管理的另一只股票多頭策略產(chǎn)品來看,截至2022年7月29日,建泓盈富4號今年以來的累計收益率為234%,該產(chǎn)品在今年7月上漲27.2%。
與此同時,記者也就建泓時光二號的凈值表現(xiàn)情況,采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。
“我感覺有兩種情況,一是杠桿,二是大規(guī)模贖回后形成的損益在留存的凈值中體現(xiàn),實(shí)際情況不知能否經(jīng)得起機(jī)構(gòu)盡調(diào)。”一位渠道人士對第一財經(jīng)記者表示。
另一位私募分析師則對記者表示,“這款產(chǎn)品凈值走勢很怪異,純股票多頭走不出這種凈值曲線。某種程度上通過修改凈值披露頻率可以減少產(chǎn)品波動,但也不可能做到這樣的曲線。而且我看他們凈值披露的頻率很正常。”
據(jù)他介紹,只有兩種情況,在理論上有可能讓該產(chǎn)品凈值短時期內(nèi)出現(xiàn)暴漲。第一種情況是押中了某只單票,被押單票短時期內(nèi)價格暴漲。但“這種情況可能性很小”。第二種情況是產(chǎn)品短時期內(nèi)產(chǎn)生大幅贖回,贖回費(fèi)回流到產(chǎn)品中,致使產(chǎn)品凈值大幅增長。