盡管受疫情反復(fù)影響，今年以來(lái)銀行業(yè)仍實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，尤其是扎根區(qū)域的城農(nóng)商行，區(qū)域擴(kuò)張所帶來(lái)的高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)正在顯現(xiàn)。據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至上半年末，27家A股上市城農(nóng)商行中，有23家實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利雙雙增長(zhǎng)，占比超八成，更有11家營(yíng)收和凈利增速超兩位數(shù)。

“區(qū)域經(jīng)濟(jì)是基本盤(pán)，經(jīng)濟(jì)好、需求好，投放好、定價(jià)好。”談及區(qū)域銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著的原因時(shí)，有銀行業(yè)資深分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)說(shuō)道，地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支撐了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也為其利息凈收入、營(yíng)收以及盈利打下了基礎(chǔ)。江浙、成渝等優(yōu)質(zhì)地區(qū)的城農(nóng)商行往往呈現(xiàn)更高業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

相比其他銀行的高增長(zhǎng)，27家城農(nóng)商行中，還有4家銀行營(yíng)收同比增速出現(xiàn)下滑，而且西安銀行(600928)是唯一一家營(yíng)收凈利雙雙下滑的銀行，這側(cè)面也反映出區(qū)域銀行內(nèi)部分化加劇。業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，未來(lái)城農(nóng)商行的增長(zhǎng)不僅依托于自身能力，也與區(qū)域經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)相關(guān)。

優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行業(yè)績(jī)亮眼

具體來(lái)看，27家A股上市城農(nóng)商行中，上半年有11家銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入兩位數(shù)增長(zhǎng)，19家銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利同比增速均兩位數(shù)增長(zhǎng)的有11家，分別是江陰銀行(002807)、齊魯銀行、常熟銀行(601128)、廈門(mén)銀行、寧波銀行(002142)、成都銀行(601838)、青島銀行(002948)、杭州銀行(600926)、南京銀行(601009)、江蘇銀行(600919)和瑞豐銀行。

杭州銀行凈利潤(rùn)同比增速列首位。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)65.93億元，同比增幅達(dá)31.67%;營(yíng)業(yè)收入173.02億元，同比增幅16.31%。不論是凈利潤(rùn)還是營(yíng)收增速均較為亮眼。

根據(jù)半年報(bào)，該行經(jīng)營(yíng)效益的提升主要得益于財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)提升所帶來(lái)的非息凈收入大幅增長(zhǎng)。上半年，杭州銀行非利息凈收入達(dá)63.28億元，同比增長(zhǎng)48%，占總營(yíng)收的比重為36.57%，占比提高了7.83個(gè)百分點(diǎn)。

而在非利息凈收入中，杭州銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入29.77億元，較上年同期增幅36.21%;其他非利息凈收入中，投資收益為28.44億元，同比增幅59.28%。

緊隨杭州銀行之后，凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)30%的還有成都銀行、江蘇銀行和無(wú)錫銀行(600908)，增速分別為31.52%、31.20%和30.27%;同時(shí)，成都銀行和江蘇銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速也均超過(guò)10%，分別為17.02%和14.22%。這兩家銀行的高增速主要是受資產(chǎn)端信貸投放力度大以及中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)支撐。

數(shù)據(jù)顯示，成都銀行上半年利息凈收入79.16億元，同比增長(zhǎng)18.70%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入3.65億元，同比增長(zhǎng)35.84%。值得一提的是，近年來(lái)，成都銀行的ROE(加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率)水平持續(xù)高于上市城商行平均水平。截至上半年末，該行ROE達(dá)到9.29%，同比上升1.11個(gè)百分點(diǎn)，在A股上市銀行中居于前列。

江蘇銀行上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)133.8億元，同比增長(zhǎng)31.2%;營(yíng)業(yè)收入351.07億元，同比增長(zhǎng)14.22%。記者了解到，今年以來(lái)，江蘇銀行通過(guò)構(gòu)建多利潤(rùn)中心，塑造利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，在信貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和金融投資等領(lǐng)域不斷發(fā)力。

在信貸業(yè)務(wù)端，該行上半年利息凈收入同比增長(zhǎng)14.08%，增速快于資產(chǎn)規(guī)模，凈息差趨勢(shì)良好;在中間業(yè)務(wù)端，上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)14.77%，以大財(cái)富管理驅(qū)動(dòng)零售轉(zhuǎn)型發(fā)展取得了顯著成效;在金融投資端，上半年金融投資貢獻(xiàn)的非息收入同比增長(zhǎng)14.48%，第二季度單季度表現(xiàn)十分亮眼，對(duì)全局效益貢獻(xiàn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)加速顯現(xiàn)。

另外，農(nóng)商行中，張家港行(002839)、江陰銀行、蘇農(nóng)銀行(603323)和瑞豐銀行凈利潤(rùn)同比增速均超20%，分別同比增長(zhǎng)27.76%、22.1%、20.89%和20.42%。

整體而言，上半年城農(nóng)商行表現(xiàn)較優(yōu)，部分銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@高于國(guó)有大行和股份行，延續(xù)了2021年的態(tài)勢(shì)。前述銀行業(yè)資深分析師稱(chēng)，這與部分銀行的區(qū)域優(yōu)勢(shì)相關(guān)，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化的背景下，部分地區(qū)融資需求較為旺盛，銀行加大了信貸投放;同時(shí)，經(jīng)過(guò)前期布局，部分銀行財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)凸顯，非息收入明顯提高，支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)。

“中小銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛也對(duì)記者說(shuō)道，近年來(lái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化加劇，發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)保持較高增速，優(yōu)于全國(guó)平均水平。在此背景下，考慮到當(dāng)?shù)氐馁J款需求、資產(chǎn)質(zhì)量、溢價(jià)等情況，位于較發(fā)達(dá)區(qū)域的中小銀行經(jīng)營(yíng)情況也會(huì)優(yōu)于行業(yè)整體水平，尤其是浙江、江蘇等地。

凈息差下降拖累

雖然城農(nóng)商行板塊整體表現(xiàn)亮眼，但內(nèi)部分化明顯，相比此前的兩位數(shù)增長(zhǎng)，部分銀行營(yíng)收、凈利均出現(xiàn)個(gè)位數(shù)增速，甚至還有負(fù)增長(zhǎng)情況。上述銀行業(yè)資深分析師表示，這主要是受銀行整體凈息差下降影響，在穩(wěn)增長(zhǎng)寬信用的背景下，今年以來(lái)LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)不斷下降，貸款收益率小幅下滑，銀行息差整體收窄，進(jìn)而拖累利潤(rùn)。

受此影響，還未開(kāi)拓新增長(zhǎng)點(diǎn)的銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。具體來(lái)看，上半年，27家城農(nóng)商行中，有4家營(yíng)收增速為負(fù)，分別是蘭州銀行、青農(nóng)商行(002958)、重慶銀行和西安銀行。其中，西安銀行營(yíng)收、凈利雙雙下滑，且降幅最高。

上半年，西安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.54億元，同比減少8.48%;實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)12.27億元，同比減少13.45%，不過(guò)這一降幅相較一季度已有收窄。從營(yíng)收構(gòu)成上看，西安銀行受利息收入下降影響較大。上半年，該行利息凈收入27.97億元，同比下滑9.83%。

對(duì)于利息收入的下滑，西安銀行在半年報(bào)中稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，公司積極落實(shí)各項(xiàng)貨幣政策，持續(xù)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，強(qiáng)化負(fù)債成本管理，凈利差和凈息差出現(xiàn)了下降，同比分別減少21BP和26BP，降至1.62%及1.74%。

相較之下，西安銀行非息收入有所改善。上半年非利息凈收入4.57億元，同比增長(zhǎng)0.70%。其中，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.88億元，同比減少23.77%;實(shí)現(xiàn)投資收益3.44億元，同比大幅增長(zhǎng)91.87%，貢獻(xiàn)了主要力量。

除了西安銀行外，重慶銀行營(yíng)收下滑也較為明顯。上半年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.67億元，較去年同期減少5.07億元，降幅達(dá)7%左右;歸屬于股東的凈利潤(rùn)27.85億元，較上年同期增長(zhǎng)4.7%。

從構(gòu)成上看，上半年重慶銀行利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入以及其他非利息凈收入均出現(xiàn)不同程度的下降。其中，由于凈息差的收窄，利息凈收入為53.55億元，同比下降4.3%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4.12億元，同比下降3.7%;其他非利息凈收入為10億元左右，下降20%。

而在其他非利息凈收入中，股權(quán)投資的估值減少成為下降的主要原因。上半年，重慶銀行的公允價(jià)值變動(dòng)損失2.60億元，主要是分類(lèi)為金融投資—交易性金融資產(chǎn)的股權(quán)投資估值減少。

另外，蘭州銀行和青農(nóng)商行營(yíng)收同比增速分別為-2.99%和-3.09%，均主要受息差收窄影響。蘭州銀行上半年利息凈收入28.25億元，同比下降6.51%;青農(nóng)商行上半年利息凈收入為38.64億元，較上年同期降幅為5.25%。

由此可見(jiàn)，息差壓力是上半年銀行業(yè)面臨的主要壓力。不過(guò)，有分析稱(chēng)，凈息差下降壓力最大的階段或已過(guò)去。中信建投(601066)研報(bào)稱(chēng)，8月5年期LPR降幅>MLF(中期借貸便利)降幅>1年期LPR降幅，充分體現(xiàn)監(jiān)管穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期同時(shí)呵護(hù)銀行凈息差的態(tài)度。資產(chǎn)端，隨著疫情逐步緩解，信貸需求逐步恢復(fù)，有助于穩(wěn)定貸款定價(jià);負(fù)債端，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)托底政策有力落地，預(yù)計(jì)工程建設(shè)更大規(guī)模啟動(dòng)、企業(yè)個(gè)人客戶投資消費(fèi)需求抬頭，促進(jìn)資金活化率提升，有助于改善存款成本。

至于未來(lái)城農(nóng)商行業(yè)績(jī)是否能繼續(xù)保持增長(zhǎng)，曾剛對(duì)記者稱(chēng)，這一方面與銀行自身能力相關(guān)，另一方面與區(qū)域經(jīng)濟(jì)密切聯(lián)系。“對(duì)銀行來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是決定所有業(yè)績(jī)表現(xiàn)的最核心因素，需根據(jù)未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況來(lái)判斷。”