今日晚間20:30,美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將公布CPI同比數(shù)據(jù)。如果公布值低于前值(9.1%),則意味著美國(guó)通脹拐點(diǎn)來(lái)臨,美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息政策初顯成效。雖然單一月份的CPI回落不至于令美聯(lián)儲(chǔ)即刻停止加息路徑,但市場(chǎng)對(duì)加息頻率和幅度的預(yù)期將快速回落。失去美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期支撐的美元指數(shù)將很難堅(jiān)挺在100關(guān)口之上。
周一的前瞻文章中已經(jīng)提到:“造成美國(guó)高通脹的三大因素中,有兩大因素(燃油和食品)都將下降,這將導(dǎo)致7月CPI同比增速大概率低于6月份數(shù)值”。7月14日以來(lái),美元指數(shù)處于回調(diào)狀態(tài)中;8月2日至今的上漲幅度較小,未能改變回調(diào)結(jié)構(gòu)。如果今日晚間美元指數(shù)大幅下破105.4低點(diǎn),則回調(diào)將演變?yōu)檗D(zhuǎn)勢(shì),美元指數(shù)的中期趨勢(shì)將轉(zhuǎn)為空頭。當(dāng)然,CPI也有較小概率超越前值再創(chuàng)新高。果真如此的話,美元指數(shù)將上破107關(guān)口,甚至觸及108一線。
美聯(lián)儲(chǔ)布拉德昨日講話稱:現(xiàn)在斷言通脹已經(jīng)見頂還為時(shí)過(guò)早。高盛也強(qiáng)調(diào):市場(chǎng)現(xiàn)在就開始交易美聯(lián)儲(chǔ)全面轉(zhuǎn)向?yàn)闀r(shí)尚早。布拉德和高盛的觀點(diǎn)本質(zhì)相同,他們相信CPI即便已經(jīng)失去繼續(xù)上行的動(dòng)力,也不會(huì)即刻下跌,而是要在高位震蕩很長(zhǎng)一段時(shí)間。這種觀點(diǎn)對(duì)于沒有泡沫的市場(chǎng)適用,但對(duì)于恐慌情緒推升下的美元指數(shù)來(lái)說(shuō),泡沫部分必定會(huì)隨著CPI的下降而快速出清。
歐元已經(jīng)維持三周左右的窄幅震蕩,今日大概率將選擇突破方向。上周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)靚麗,利空歐元。但是,上周五的跌幅已經(jīng)被本周前三個(gè)交易日的漲幅抹去,故,市場(chǎng)資金仍堅(jiān)定認(rèn)為高通脹即將過(guò)去,美聯(lián)儲(chǔ)將不再激進(jìn)加息。如果EURUSD能夠在今晚突破1.03并保持到收盤,則中期漲勢(shì)確立。
黃金早已啟動(dòng)漲勢(shì),上周五由非農(nóng)數(shù)據(jù)造成的下跌也已被本周連續(xù)陽(yáng)K線抹去。中期下降趨勢(shì)線已經(jīng)被漲破,即便今晚收陰,也不會(huì)破壞多頭結(jié)構(gòu)。如果CPI低于前值,則黃金漲勢(shì)增強(qiáng)。
原油對(duì)于CPI數(shù)據(jù)不敏感。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的觀點(diǎn)越來(lái)越成為主流,原油價(jià)格未來(lái)很難大漲。俄烏沖突對(duì)原油的影響越來(lái)越小。美國(guó)EIA原油庫(kù)存最新值2446.6萬(wàn)桶,處于歷史較低水平。從周期轉(zhuǎn)換的角度看,未來(lái)庫(kù)存上升是大概率事件,而這將導(dǎo)致原油價(jià)格持續(xù)下跌。
ATFX分析師團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)明觀點(diǎn):晚間美國(guó)CPI低于前值概率較高,屆時(shí)美元指數(shù)、歐元、黃金都將出現(xiàn)劇烈波動(dòng),注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。