養(yǎng)老目標(biāo)基金是以養(yǎng)老為投資目標(biāo)的公募基金,與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)(就是我們每月繳納的社保)、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等一起構(gòu)成了我國多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。
多種養(yǎng)老產(chǎn)品
傻傻分不清楚?
國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是養(yǎng)老的基礎(chǔ),是我們退休后最主要的收入來源之一?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)致力于為人民群眾提供基礎(chǔ)的退休收入,覆蓋面非常廣(國務(wù)院新聞辦公室公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2017年年底已覆蓋超過9億人),但能夠提供的退休金卻較為有限。按照我國關(guān)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì),基本養(yǎng)老金的替代率目標(biāo)是在繳費(fèi)滿35年的情況下達(dá)到59.2%。中國養(yǎng)老金融50人論壇相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,在制度建立之初,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率維持在70%左右,然而2000年以后,替代率持續(xù)下降,從1997年的70.79%下降到了2014年的45%。由此,如果僅依靠基本養(yǎng)老金,退休后收入會有較為明顯的下降,生活質(zhì)量可能受到影響。因此,補(bǔ)充養(yǎng)老金收入非常重要。
養(yǎng)老目標(biāo)基金、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等正是為了補(bǔ)充養(yǎng)老金收入而出現(xiàn)的。它們目標(biāo)相同,但產(chǎn)品定位有所差異。
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)致力于為客戶提供相對確定的退休后收入,投資風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān);為了確保能夠足額支付養(yǎng)老金,保險(xiǎn)公司的投資通常以債券等固定收益類資產(chǎn)為主,追求穩(wěn)定收益,因此整體收益較低。除養(yǎng)老金外,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)通常還能提供一些殘疾、身故等方面的額外保障。
企業(yè)年金是企業(yè)為自己的員工提供的養(yǎng)老產(chǎn)品,由企業(yè)和員工一起繳費(fèi),退休后由員工領(lǐng)取。企業(yè)年金由企業(yè)自愿提供,由于增加了成本,目前僅有部分企業(yè)提供,覆蓋面較小。此外,企業(yè)年金的投資需要照顧到所有員工的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,一般投資相對保守。
養(yǎng)老目標(biāo)基金致力于為投資者提供養(yǎng)老資產(chǎn)的投資管理服務(wù),投資風(fēng)險(xiǎn)和收益都由投資者自行承擔(dān),投資較為靈活,以滿足具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求,但無法保證收益。
綜上,企業(yè)年金個(gè)人幾乎沒有選擇余地,個(gè)人可以主動選擇的產(chǎn)品中,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)定位于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益,而養(yǎng)老目標(biāo)基金則可以根據(jù)投資需求提供不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品。
養(yǎng)老目標(biāo)基金
有哪些優(yōu)勢?
首先,養(yǎng)老目標(biāo)基金具有權(quán)益資產(chǎn)投資管理優(yōu)勢。
養(yǎng)老產(chǎn)品的本質(zhì),都是在退休前以強(qiáng)制儲蓄的形式積累本金,通過投資爭取保值增值。要想提高最終收入,有兩個(gè)途徑:積攢更多的資金或提高投資收益。股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)雖然大,但從長期來看,其收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)較小的債券等資產(chǎn)。銀河數(shù)據(jù)顯示,從首只開放式基金誕生起截至2017年年底,偏股型基金平均年化收益率為16.5%,高出同期上證綜指平均漲幅10.5個(gè)百分點(diǎn),也遠(yuǎn)高于同期債券型基金平均7.2%的年化收益率。由于養(yǎng)老資金投資一般長達(dá)幾十年,因此提高投資收益的最佳方式,是適當(dāng)增加股票等權(quán)益資產(chǎn)的投資比例。
公募基金行業(yè)誕生20年來,在股票投資方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn),具有較強(qiáng)的投資能力。養(yǎng)老目標(biāo)基金有能力利用權(quán)益資產(chǎn)投資方面的優(yōu)勢,力爭為投資者提供更高的長期回報(bào)。
其次,養(yǎng)老目標(biāo)基金運(yùn)作公開透明。國家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資運(yùn)作并不公開,通常只披露投資結(jié)果,一般人很難對產(chǎn)品及其運(yùn)作有清晰的了解。公募基金是目前市場上運(yùn)作最規(guī)范、最透明的產(chǎn)品之一,通過臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告等及時(shí)的信息披露,投資者能夠?qū)λ懂a(chǎn)品實(shí)現(xiàn)深入了解。
此外,養(yǎng)老目標(biāo)基金投資靈活性更高。企業(yè)年金由所在企業(yè)提供,員工通常沒有選擇的余地,退休前也無法動用。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品由不同的保險(xiǎn)公司提供,購買之前可以貨比三家做出選擇,但購買后限制較多,不僅需要嚴(yán)格地定期繳費(fèi),而且中途退出通常損失較大。相較而言,公募基金不僅可以在投資前貨比三家,投資后也可以靈活變更。養(yǎng)老目標(biāo)基金雖然具有一定的持有期要求,但持有期外投資者可以自由申購贖回,以滿足臨時(shí)資金需求或更換產(chǎn)品需求。-CIS-