10月12日,中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”)發(fā)布消息稱,大連銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“大連銀行”)因銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)存在違規(guī)行為,被予以嚴(yán)重警告自律處分。目前,大連銀行的銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)權(quán)限已被暫停,并限期整改。
上海瀛泰(臨港新片區(qū))律師事務(wù)所律師翁冠星對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,根據(jù)交易商協(xié)會(huì)公開(kāi)信息,商業(yè)銀行債券業(yè)務(wù)違規(guī)多以通報(bào)批評(píng)、警告等處分為主,被暫停業(yè)務(wù)權(quán)限的案例并不常見(jiàn)。“無(wú)論是從處罰類(lèi)型看,還是考慮到大連銀行暫停業(yè)務(wù)的損失,這一處罰都是比較重的。”
根據(jù)交易商協(xié)會(huì)于2021年發(fā)布的《銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)自律指引》,現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)是指銀行間債券市場(chǎng)通過(guò)持續(xù)向市場(chǎng)提供現(xiàn)券雙邊買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià),以及回復(fù)市場(chǎng)詢價(jià)請(qǐng)求等為市場(chǎng)提供流動(dòng)性的行為。
按規(guī)定,交易商協(xié)會(huì)定期會(huì)對(duì)商業(yè)銀行、證券公司等現(xiàn)券做市商開(kāi)展做市業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)。并會(huì)對(duì)每季度做市評(píng)價(jià)中顯著低于市場(chǎng)整體水平的做市商進(jìn)行提示。對(duì)于連續(xù)被提示兩次的做市商,交易商協(xié)會(huì)將對(duì)相關(guān)交易平臺(tái)暫停其做市權(quán)限。
實(shí)際上,這并非大連銀行首次因銀行間債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)違規(guī)而受到處分。根據(jù)交易商協(xié)會(huì)于今年4月28日公布的信息,大連銀行在2021年10月11日至15日期間,違規(guī)開(kāi)展為他人暫時(shí)持有債券的相關(guān)交易,規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定,虛增做市交易量,由此受到嚴(yán)重警告和責(zé)令改正處分。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),今年以來(lái),已有超過(guò)10家銀行因不同類(lèi)型的債券交易違規(guī)行為而受到處分,涉及債務(wù)融資工具承銷(xiāo)等業(yè)務(wù)。如今年4月份,江西銀行等多家銀行由于為相關(guān)機(jī)構(gòu)違規(guī)代他人持有債券提供了便利條件而被通報(bào)批評(píng)并責(zé)令整改。另有某地農(nóng)商行在承銷(xiāo)發(fā)行工作中,未按照發(fā)行文件約定開(kāi)展余額包銷(xiāo),擠占了其他投資人的正常投標(biāo),影響了發(fā)行利率而受到處分。
銀行間債券市場(chǎng)是債券市場(chǎng)的重要組成部分,其參與主體均為持牌金融機(jī)構(gòu),市場(chǎng)交易較為遠(yuǎn)離公眾及普通投資者,違規(guī)行為更具隱蔽性。因此,通過(guò)監(jiān)管部門(mén)、自律組織等維持其合規(guī)健康運(yùn)行至關(guān)重要。根據(jù)交易商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2022年銀行間市場(chǎng)現(xiàn)券交易總額已達(dá)271.2萬(wàn)億元,較2021年增長(zhǎng)26.4%。
翁冠星表示,從實(shí)務(wù)上看,銀行間債券市場(chǎng)交易的違規(guī)類(lèi)型主要集中于虛假陳述、中介機(jī)構(gòu)未能履行盡職盡責(zé)義務(wù),以及交易行為違規(guī)如不同賬戶之間的倒手調(diào)倉(cāng)影響交易價(jià)格、代持及虛增交易量等。此類(lèi)違規(guī)行為蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)主要是扭曲交易價(jià)格及成交量,使得債券的票面價(jià)格偏離真實(shí)價(jià)值。一旦底層資產(chǎn)出現(xiàn)狀況,極端情況下會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。