每到公募基金定期報(bào)告披露時(shí),總能注意到有一些個(gè)股,在基金整體持倉(cāng)中占比特別高,甚至是達(dá)到30%以上,當(dāng)然這種超限持股大多是由于被動(dòng)的原因,比如遇到巨額贖回的情況。
雖說(shuō)如此,理財(cái)不二牛在今年的一季報(bào)中還是發(fā)現(xiàn)了一些比較有意思的基金,有的基金甚至賣(mài)光了所有能賣(mài)的股票,也沒(méi)能應(yīng)對(duì)巨額贖回。
巨額贖回選擇清盤(pán)
財(cái)匯大數(shù)據(jù)金融終端顯示,在主動(dòng)管理型基金中,有5只個(gè)股在7只基金的持倉(cāng)中占比超過(guò)30%,具體來(lái)看,興業(yè)聚優(yōu)靈活配置混合持有臺(tái)海核電雖然只有29萬(wàn)股,但是占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)65.94%;鵬華弘騰混合A僅持有5萬(wàn)股的信威集團(tuán),但占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)60.11%;平安大華量化成長(zhǎng)混合A僅持有6.35萬(wàn)股的中糧生化,但占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)55.11%。
翻閱這些高比例超限持股的基金,基本上都存在一個(gè)相同的情況,那就是遭遇了巨額贖回的情況,當(dāng)然還有一個(gè)原因,那就是部分個(gè)股停牌,導(dǎo)致無(wú)法交易,比如停牌中的臺(tái)海核電、信威集團(tuán)、實(shí)達(dá)集團(tuán)等。
而由于巨額贖回,基金就不得不賣(mài)出手中的持倉(cāng),甚至是賣(mài)光所有處于可交易狀態(tài)的個(gè)股,值得一提的是,有的基金在賣(mài)光所有股票之后,直接走向了清盤(pán)。
以興業(yè)聚優(yōu)靈活配置混合為例,該基金持有的臺(tái)海核電,占基金凈值資產(chǎn)的比例高達(dá)65.94%,但其實(shí)在2017年末,臺(tái)海核電的持倉(cāng)占比還僅有7.99%,值得注意的是,該基金在一季度被贖回了6653.93萬(wàn)份,使得期末的基金總份額僅剩余1122.82萬(wàn)份,在這其中,“機(jī)構(gòu)2”持有977.81萬(wàn)份,占總份額的比達(dá)到87.09%。
最新公告顯示,這只機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)的“迷你”基金即將召開(kāi)持有人大會(huì),審議《關(guān)于終止興業(yè)聚優(yōu)靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》,接下來(lái)很有可能就清算了。
管理人自掏腰包應(yīng)對(duì)
更有意思的是,排在第二位的鵬華弘騰混合,不僅被巨額贖回,管理人還得自己掏錢(qián)補(bǔ)上。牛妹注意到,2018年一季度末,鵬華弘騰混合也是僅持有一只個(gè)股,這只個(gè)股就是停牌個(gè)股--“信威集團(tuán)”,持倉(cāng)占比高達(dá)60.11%,而在2017年末,信威集團(tuán)在基金中的持倉(cāng)占比僅僅只有0.28%。
這究竟又發(fā)生了什么呢?翻閱該基金1季報(bào)可以看到,鵬華弘騰混合C在2017年末的份額還有2.01億份,但是在2018年一季度“機(jī)構(gòu)1”贖回了2.01億份,而鵬華弘騰混合A的總份額也只有24.47萬(wàn)份,因此,就算是A份額加上C份額,也只有93.75萬(wàn)份。
有意思的是,在這93.75萬(wàn)份中,有63.62萬(wàn)份還是來(lái)自于基金管理人3月22日的申購(gòu),也就是說(shuō),如果沒(méi)有管理人出手的話,那么該基金在一季度末的份額可能只有30萬(wàn)份左右。
而如果只剩這點(diǎn)份額,那么即使是按照鵬華弘騰混合A在3月30日的基金凈值1.1234元計(jì)算的話,基金資產(chǎn)凈值顯然都不足以覆蓋持有信威集團(tuán)的持倉(cāng)市值(58.40萬(wàn)元),也就是說(shuō),管理人如果自己不掏錢(qián)的話,賣(mài)光除信威集團(tuán)的其它個(gè)股,還應(yīng)對(duì)不了投資者的贖回。
值得一提的是,雖然目前“信威集團(tuán)”在該基金中的占比非常高,且信威集團(tuán)處于籌劃“重大無(wú)先例”重組的停牌狀態(tài),但是該基金也并沒(méi)有暫停申購(gòu),對(duì)于投資者而言,對(duì)于這類(lèi)基金,一定要謹(jǐn)慎對(duì)待,切不可盲目介入。
類(lèi)似情況的還有天弘裕利混合,期初份額還有4.5億份,但“機(jī)構(gòu)1”在一季度就贖回了4.5億份,基金管理人則在3月15日申購(gòu)了185.1萬(wàn)份,占到期末總份額的98.52%。