聯(lián)合創(chuàng)始人Nicholas Colas撰文表示,暫時(shí)忘掉敘利亞和貿(mào)易戰(zhàn)吧,下面這三件事對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)才是真正重要的:特朗普遭彈劾、美聯(lián)儲(chǔ)加息以及美股財(cái)報(bào)季的到來(lái)。
特朗普在第一屆任期內(nèi)遭彈劾的概率上升
周三(4月11日),美國(guó)眾議院議長(zhǎng)瑞恩宣布,在其本屆任期結(jié)束后將不再尋求連任,這增加了特朗普遭彈劾的可能性。瑞恩的決定加速共和黨內(nèi)部對(duì)眾議院共和黨領(lǐng)袖的競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)也讓他的共和黨同事感到沮喪。
這些都為民主黨在11月再次奪取眾議院鋪平道路。毫無(wú)疑問(wèn),民主黨控制的眾議院將尋求彈劾特朗普。因民主黨目前正為2018年的選舉爭(zhēng)取搖擺選民,這還不是他們想要強(qiáng)調(diào)的主題。然而,隨著特別檢察官米勒(Robert Mueller)的“通俄門”調(diào)查逼近,10名民主黨人士中,就有9名對(duì)特朗普的表現(xiàn)不滿。民主黨控制的眾議院領(lǐng)導(dǎo)人可能無(wú)法阻止在2019年彈劾特朗普。
現(xiàn)在離競(jìng)選日還有7個(gè)月時(shí)間,民主黨需要在眾議院的435個(gè)席位中獲得至少23個(gè)席位,才能重新獲得多數(shù)席位。但每次中期選舉都代表對(duì)總統(tǒng)表現(xiàn)的公投,而特朗普在共和黨之外仍廣泛不受歡迎。庫(kù)克政治報(bào)告(Cook Political Report)眾議院分析師瓦塞爾曼(David Wasserman)稱,瑞恩宣布不連任的消息對(duì)共和黨士氣是一個(gè)重大打擊,并表示民主黨在11月獲勝的可能性升至75%。
根據(jù)押注網(wǎng)站PredictIt的數(shù)據(jù),4月11日美國(guó)總統(tǒng)特朗普在第一屆任期內(nèi)遭彈劾的概率為46%,而4月12日升至50%,為過(guò)去90天的最高水平。
下圖為特朗普遭彈劾的幾率:
Nicholas Colas表示,網(wǎng)上的押注觀點(diǎn)可能是賭輸贏的,所以不必太當(dāng)真。但是,大家還是需要知道這個(gè)指標(biāo),以及其數(shù)字變動(dòng)的情況。
美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要后的聯(lián)邦基金利率期貨
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要的內(nèi)容已經(jīng)很明確。美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好,通脹可能會(huì)上行,進(jìn)一步加息是適當(dāng)?shù)摹?/p>
以下是美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要公布后,聯(lián)邦基金利率期貨所顯示的信息(價(jià)格截至美國(guó)東部時(shí)間4月12日晚上8點(diǎn)):
1)
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的預(yù)期實(shí)際上有所下降,從4月11日的93%降至4月12日的83%。美聯(lián)儲(chǔ)加息依然接近板上釘釘。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到時(shí)會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn),將聯(lián)邦基金利率上調(diào)至1.75%至-2%的水平。
2)
美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的幾率也下降。目前為50.3%,而4月11日為55.7%?;蛟S是美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議紀(jì)要中表示貿(mào)易戰(zhàn)的損害性影響,從而導(dǎo)致了這一變化,亦或是是美股的劇烈震蕩,或者是敘利亞局勢(shì)的不確定性。
3)
12月聯(lián)邦基金利率期貨顯示,美聯(lián)儲(chǔ)今年加息4次的可能性為25%,但也有25%的幾率美聯(lián)儲(chǔ)今年僅加息2次。最高的幾率是美聯(lián)儲(chǔ)今年加息3次,為45%。換句話說(shuō),關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)加息次數(shù)沒(méi)有很大的定論。
不要讓任何人告訴你,“人人都知道美聯(lián)儲(chǔ)今年加息3次”。
Nicholas Colas表示,
下圖為2018年12月19日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議目標(biāo)利率達(dá)成的可能性:
美股財(cái)報(bào)季本周五開(kāi)啟
美股牛市目前取決于一個(gè)支柱,那就是上市公司一季度業(yè)績(jī)好于預(yù)期。Nicholas Colas表示:“我們相信會(huì)的,因此對(duì)于美股股市仍然樂(lè)觀。但我們也意識(shí)到,美股面臨很大的障礙。”
據(jù)FactSet的weekly Earnings Insight報(bào)告,華爾街分析師預(yù)計(jì),標(biāo)普500指數(shù)企業(yè)在今年1季度收入將同比上漲7.3%??萍脊梢廊皇鞘袌?chǎng)的領(lǐng)頭羊,相比去年一季度可能會(huì)上漲14.2%。
分析師預(yù)計(jì),標(biāo)普500企業(yè)盈利相比2017年一季度將上漲17.1%,科技股凈收益預(yù)計(jì)增長(zhǎng)22%。
Nicholas Colas表示,市場(chǎng)對(duì)本次財(cái)報(bào)季的預(yù)期很高。
下圖為標(biāo)普500指數(shù)2018年每股盈利(EPS)預(yù)期:
大型銀行將在4月中旬發(fā)布財(cái)報(bào)?;ㄆ旒瘓F(tuán)、富國(guó)銀行和摩根大通都將在4月13日公布第一季度財(cái)報(bào)。