周三(3月21日)市場(chǎng)神經(jīng)繃緊,為今晚的風(fēng)暴事件——美聯(lián)儲(chǔ)政策決議做好準(zhǔn)備。目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)將在此次會(huì)議上升息25個(gè)基點(diǎn),不過(guò)交易員重點(diǎn)關(guān)注是否會(huì)上調(diào)點(diǎn)陣圖預(yù)期,這對(duì)美元命運(yùn)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。 針對(duì)此次美聯(lián)儲(chǔ)決議下的交易策略,BK資產(chǎn)管理的外匯策略總經(jīng)理Kathy Lien撰文指出,本周最重磅事件終于來(lái)襲,因此次升息已經(jīng)基本被市場(chǎng)所消化,投資者焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向點(diǎn)陣圖預(yù)期和鮑威爾新聞發(fā)布會(huì),如果點(diǎn)陣圖顯示美聯(lián)儲(chǔ)傾向于4次升息,那么美元/日元將擊穿107水平,歐元/美元?jiǎng)t可能觸及1.22水平,但如果美聯(lián)儲(chǔ)維持今年3次升息不變,那么美元將大跌,兌日元和英鎊將跌勢(shì)慘重。此外,在美聯(lián)儲(chǔ)決議后幾個(gè)小時(shí),新西蘭也將公布利率決議和政策聲明,紐元交易員也對(duì)此表示關(guān)注。具體分析如下:
本周最重磅風(fēng)險(xiǎn)事件——周三美聯(lián)儲(chǔ)決議終于要來(lái)了。此次會(huì)議不僅是鮑威爾作為美聯(lián)儲(chǔ)新“掌門”的首次會(huì)議,而且市場(chǎng)普遍認(rèn)為該央行將實(shí)施今年的首次加息。值得慶幸的是,此次加息并沒有引起爭(zhēng)議,而且已經(jīng)被市場(chǎng)完全消化。
在貨幣政策聲明公布前,美元交投走高,因投資者希望此次加息伴隨著鷹派指引。
就此次會(huì)議而言,首要重點(diǎn)放在美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖以及鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期點(diǎn)陣圖將暗示4次升息,但是自上次政策會(huì)議以來(lái),數(shù)據(jù)表現(xiàn)參差不齊。就業(yè)增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷加快,但是薪資和支出增長(zhǎng)依舊疲軟。
(美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn) )
從此前鮑威爾的半年度證詞中我們可以知道,他對(duì)經(jīng)濟(jì)持樂觀態(tài)度,相信逆風(fēng)因素已經(jīng)轉(zhuǎn)變成順風(fēng)因素。
事實(shí)上,在今年早些時(shí)候暗示4次收緊貨幣政策并沒有真正的優(yōu)勢(shì)。他們可以等待觀察經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)是如何消化前兩次加息的,然后暗示再升息2次的計(jì)劃。這將給美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)幾個(gè)月帶來(lái)靈活性,但很重要的一點(diǎn)是,我們意識(shí)到,點(diǎn)陣圖反映美國(guó)決策者的個(gè)人觀點(diǎn),我們知道,許多鴿派人士現(xiàn)在呼吁提高利率,正是這一點(diǎn)使得交易FOMC利率決策變得如此棘手。
我們知道美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)提高利率,鮑威爾的語(yǔ)氣將保持樂觀,但不清楚會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和點(diǎn)陣圖做出什么改變。
如果點(diǎn)陣圖顯示美聯(lián)儲(chǔ)傾向于4次升息,那么美元/日元將擊穿107水平,歐元/美元?jiǎng)t可能觸及1.22水平。但是如果美聯(lián)儲(chǔ)維持今年3次升息不變,那么美元將大跌,兌日元和英鎊將跌勢(shì)慘重,預(yù)計(jì)屆時(shí)美元/日元將至少跌至105.75水平,英鎊/美元?jiǎng)t有望升至1.41,美元/瑞郎則可能輕松跌破0.9500水平。
在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)新聞發(fā)布會(huì)后一個(gè)小時(shí),新西蘭聯(lián)儲(chǔ)也將公布貨幣政策聲明。在這一重大事件前,紐元/美元跌至1個(gè)月低點(diǎn)。因乳制品價(jià)格連續(xù)第三次拍賣走低。